Oferta Transgaz incepe pe 26 noiembrie

 “Prospectul final este neschimbat si cuprinde emisiunea de drepturi de alocare aferente actiunilor oferite spre vanzare. Prima zi a ofertei va fi 26 noiembrie, oferta incheindu-se pe 7 decembrie”, a declarat Ioan Rusu, directorul general al Transgaz.

Transportatorul de gaze vrea sa atraga, prin oferta publica initiala, circa 66 mil. euro, la un pret de 57 de euro pe actiune.

Brokerii de pe piata de capital sunt de parere ca oferta companiei ar putea fi suprasubscrisa de peste zece ori, iar pretul actiunii Transgaz ar putea creste, in prima zi de tranzactionare, cu cel putin 30%.

Transgaz va fi prima companie listata la Bursa de Valori care va apela la drepturi de alocare, instrumente recent introduse pe Bursa. Drepturile de alocare permit investitorilor care subscriu in cadrul ofertei sa nu mai astepte inceperea tranzactionarii actiunilor.

Drepturile de alocare pot afecta actiunile Transgaz

Brokerii sunt de parere ca posibilitatea incasarii castigului dupa inchiderea ofertei va afecta cresterea pretului, cand va incepe tranzactionarea. “Evolutia actiunilor Transgaz in prima zi de tranzactionare va fi influentata de aceste drepturi de alocare. Cred ca investitorii in Transgaz vor tranzactiona drepturile din prima zi, in functie de contextul pietei. Este posibil ca, daca piata este in crestere, sa fie mai putini vanzatori, insa pe scadere cred ca vor fi mai multi, care vor vrea sa-si marcheze subscrierea”, a declarat Adrian Ceuca, directorul general adjunct al SSIF Broker.

Analistii de pe piata de capital se asteapta ca oferta publica a Transgaz sa prezinte un interes mai mare decat celelalte IPO-uri (oferte publice initiale) de pe Bursa, in conditiile in care investitorii asteapta de mult listarea Transgaz.

Suma totala care ar putea fi investita in oferta se ridica la circa 600 milioane de euro, in conditiile in care brokerii vad o suprasubscriere de zece ori. Cel mai mare grad de suprasubscriere al unui IPO derulat pe Bursa a fost la Alumil, cand investitorii au suprasubscris oferta de peste 16 ori. In cazul Transelectrica, suprasubscrierea a fost de 6,46 ori.

Compania aloca 60% din numarul total de actiuni investitorilor mari, unde valoarea unei subscrieri trebuie sa fie mai mare sau egala cu 0,5 milioane de lei (0,14 mil. euro). In transa subscrierilor mici, valoarea unei subscrieri acceptate este de minimum 2.000 de lei si maximum 0,5 mil. euro.

Aceasta reprezinta 40% din numarul total de actiuni oferite. Modalitatea de alocare folosita este “pro-rata”, atat pentru transa subscrierilor mici, cat si pentru transa subscrierilor mari.

Valoarea companiei se ridica la 660 mil. euro, luand in considerare pretul de 191de lei pe titlu. La acest pret, PER-ul companiei (raportul intre pretul unei actiuni la Bursa si profitul pe actiune inregistrat de emitentul actiunilor respective) ajunge la circa 12-14. Transgaz va aloca banii stransi din oferta publica de actiuni in programul minimal de investitii pentru anul 2008, convenit cu Agentia Nationala pentru Resurse Minerale (ANRM), conform prospectului preliminar de oferta publica initiala, aprobat, luna trecuta, de CNVM.

Compania de transport a gazelor naturale Transgaz Medias a inregistrat, in primul semestru, un profit net de 101,06 mil. lei (30,6 mil. euro), cu 31% mai mare decat in perioada similara a anului trecut. Cifra de afaceri a companiei s-a majorat, in primele sase luni, cu 20%, la 492,5 mil. lei (149 milioane de euro).

Transgaz isi va majora capitalul social cu 1,38 milioane de actiuni, inaintea lansarii ofertei pe Bursa. Ministerul Economiei si Finantelor (MEF), actionarul majoritar al Transgaz, va renunta la dreptul de preemptiune la subscrierea actiunilor nou emise. Compania va lista 10% din capitalul social pe Bursa de Valori Bucuresti.

‘Prospectul final este neschimbat si cuprinde emisiunea de drepturi de alocare aferente actiunilor oferite spre vanzare Ioan Rusu directorul general al Transgaz