Sistemul bancar european e pe marginea prăpastiei

Ultimul summit europan nu a reuşit să readucă încrederea în pieţele financiare. Finanţarea se găseşte greu, cu toate că Banca Centrală Europeană a oferit câteva facilităţi pentru a uşura povara băncilor.

 

Problema este lipsa colateralului de calitate, necesar pentru finanţarea din pieţele repo, spun oameni din piaţă, citaţi de The Telegraph.

 

"Dacă cineva se gândeşte că lucrurile se îmbunătăţesc, atunci nu ştie cât de severe sunt problemele. Cred că o bancă mare ar putea da faliment în următoarele săptămâni", spune un executiv al unei mari bănci globale.

 

Multe bănci, spun cei de la The Telegraph, inclusiv din Spania, Franţa şi Italia, au rămas fără colateral de calitate, de genul bondurilor de trezorerie americane, necesare finanţării împrumuturilor pe termen scurt, şi au început să-şi împrumute rezervele de aur pentru a obţine acces la dolari.

 

"Sistemul scârţie. Există foarte mult stres", spune Anthony Peters, strateg la Swissinvest.

 

Băncile care au lichiditate preferă să o plaseze la Banca Centrală Europeană. Depozitele la BCE au ajuns la cel mai ridicat nivel din iunie 2010 la 905 miliarde de euro. Pe de altă parte, băncile împrumută tot mai mulţi bani de la banca centrală.

 

Crédit Agricole SA, BNP Paribas si Société Générale au fost retrogrdate de Moody's tocmai pentru că, spune agenţia, au "constângeri la lichiditate şi finanţare".

 

Alastair Ryan, analist la UBS, spune că, fără intervenţia masivă a statului cu bani, "băncile se vor chinui să se finanţeze anul viitor într-o manieră durabilă". "La acest moment, sistemul nu are finanţare pentru o perioadă care să îi permită să funcţioneze, aşa că dă rateuri".

 

În situaţia delicată în care se află, multe bănci din Europa vor fi nevoite să vândă din active şi să-şi micşoreze bilanţurile. UBS estimează că băncile şi-ar putea reduce expunerea cu 3.700 - 4.500 miliarde de dolari în următorii trei ani.