„Bursa a testat rezistenţe puternice în această săptămână. În prezent, principalele întrebări ale participanţilor la piaţă sunt dacă aceste niveluri de preţ sunt justificate din punct de vedere fundamental şi dacă după o creştere atât de agresivă, cum este cea din ultimele şase luni, este normală şi o corecţie”, spun analiştii de la casa de brokeraj Intercapital Invest.
„Cadrul economic internaţional transformat brusc într-unul extrem de pozitiv, nu a lăsat până acum locul unei corecţii normale, care ar fi de altfel şi foarte benefică, pentru ca lucrurile să decurgă fără surprize neplăcute până la finalul anului. Pe termen scurt, sunt 50% şanse pentru apreciere şi 50% pentru depreciere”, se mai arată în analiza săptămânală realizată de Intercapital.
Lichiditatea pieţei de acţiuni a sporit semnificativ în săptămâna 7 – 11 septembrie, până la 215,54 milioane lei (50,65 milioane euro), depăşind de peste două ori nivelul atins în săptămâna precedentă, când schimburile însumaseră 100,71 milioane lei (23,79 milioane euro).
Totodată, Bursa a fost animată în ultima săptămână de tranzacţiile cu instrumente financiare cu venit fix, care au însumat 57,87 milioane lei, cel mai mare rulaj fiind realizat cu titlurile de stat.
De asemenea, şi derivatele pe cursul euro/leu au avut vineri o contribuţie semnificativă la rulajul Bursei, aducând 4,7 milioane lei, după ce deprecierea leului a impulsionat speculatorii să tranzacţioneze contracte futures pe scadenţa scurtă (septembrie).
În piaţa interbancară, cursul de schimb a urcat vineri peste nivelul de 4,28 lei/euro, cotaţiile fiind cele mai ridicate din ultimele cinci luni şi jumătate, într-o evoluţie decorelată de cea a regiunii, pe fondul unor ordine comerciale ridicate.
În acest context, capitalizarea pieţei reglementate a BVB a urcat cu 3,5% în ultima săptămână, la 77,51 miliarde lei (18,2 miliarde euro), de la 74,87 miliarde lei (17,64 miliarde euro) la finalul săptămânii anterioare.
Bursa a câştigat în medie 3,4%, în ultima săptămână
Indicele BET, care arată evoluţia celor mai lichide zece titluri (blue-chips) listate la BVB, a crescut cu 4,18% în ultima săptămână, ajungând la 4.376,70 puncte, în vreme ce indicele compozit al pieţei, BET-C, care reflectă evoluţia acţiunilor listate la primele două categorii ale Bursei cu excepţia SIF-urilor, a câştigat 3,39%, până la 2.558,49 puncte.
Pe de altă parte, BET-FI, care arată evoluţia celor cinci societăţi de investiţii financiare (SIF), a încheiat şedinţa de vineri la nivelul de 23.948,84 puncte, înregistrând la nivel săptămânal cea mai mare creştere dintre indici, de 11,79%.
Totodată, indicele ROTX, jucat la Bursa din Viena, care reflectă evoluţia a 15 dintre cele mai tranzacţionate companii de la BVB, a urcat cu 3,63%, în intervalul 7 – 11 septembrie, până la 9.209,34 puncte.
O evoluţie ascendentă a înregistrat şi indicele BET-XT, al celor mai lichide 25 de titluri de la BVB, cu un avans de 6,04%, la 435,25 puncte, iar indicele BET-NG, care reflectă evoluţia a 10 titluri din sectorul energetic de la Bursă, a crescut cu 6,24%, până la nivelul de 569,41 puncte.
Speculaţiile privind pragul la SIF-uri aduc sectorului o creştere de 11,8%
Pe lângă interesul ridicat la cumpărare, care a sporit puternic lichiditatea sectorului, cotaţiile titlurilor SIF au avut şi printre cele mai mari creşteri din piaţă, la aflarea informaţiilor potrivit cărora şefii celor cinci societăţi au luat parte la o dezbatere în Senat legată de eliminarea pragului de deţinere de 1%.
„Şefii celor cinci SIF-uri susţin menţinerea unei limite de deţinere, cel puţin pentru o perioadă, pentru că altfel, spun ei, ar avea de câştigat în primul rând cei care au încălcat prevederile legislative din prezent şi au cumpărat mai mult de 1%”, observă analiştii de la Prime Transaction.
Astfel, acţiunile SIF Oltenia (SIF5) au fost cele mai căutate din acest sector, în ultima săptămână, cu schimburi totale de 39 milioane lei, iar cotaţia lor a urcat cu 9,01%, la 1,21 lei/acţiune, în vreme ce titlurile SIF Moldova (SIF2) au câştigat 11,22%, la 1,09 lei, pe un rulaj de 22,71 milioane lei.
De asemenea, acţiunile SIF Transilvania (SIF3) au înregistrat o apreciere cu 15,2%, la 0,72 lei/acţiune, iar schimburile au totalizat în ultima săptămână 21 milioane lei.
Totodată, acţiunile SIF Muntenia (SIF 4) s-au scumpit cu 11,36%, ultimul preţ fiind de 0,735 lei, iar rulajul săptămânal s-a cifrat la 11,6 milioane lei. O evoluţie pozitivă au avut şi acţiunile SIF Banat-Crişana (SIF1), cu un avans de 11,76%, la 1,14 lei, în urma unor tranzacţii de 10,8 milioane lei.
Aproape 2,5% din Banca Transilvania a fost vândută pentru 42,8 milioane lei
Titlurile bancare au atras schimburi de 66,1 milioane lei în ultima săptămână, adică o treime din valoarea tranzacţiilor cu acţiuni la BVB.
Acţiunile Banca Transilvania (TLV) au înregistrat cea mai mare lichiditate din piaţă, în intervalul 7-11 septembrie, de 49,05 milioane lei, şi s-au ieftinit cu 0,63%, până la cotaţia de 1,57 lei.
În şedinţa de tranzacţionare de marţi, au fost vândute patru pachete de acţiuni ale Băncii Transilvania (TLV), reprezentând în total 2,49% din capitalul instituţiei de credit, pentru 42,81 milioane lei (10,09 milioane euro), prin intermediul unor tranzacţii negociate.
În schimb, titlurile BRD SocGen (BRD) au încheiat săptămâna în creştere cu 5,79%, ultimul preţ din şedinţa de vinerii fiind de 12,80 lei, iar tranzacţiile săptămânale au însumat 13,86 milioane lei.
O tendinţă similară s-a remarcat şi pe singurul emitent internaţional de la BVB, Erste Bank (EBS), acţiunii băncii austriece câştigând 3,22% în valoare, până la un curs de 125,10 lei, pe fondul unor schimburi de 3,16 milioane lei.
Speculaţiile au săltăt puternic şi cotaţia titlurilor Rompetrol Rafinare
Acţiunile Rompetrol Rafinare (RRC) au rămas în atenţia investitorilor în ultima săptămână, în contextul în care un grup de 9 acţionari, care deţin împreună 5,07% din capitalul companiei, a cerut convocarea unei adunări generale pentru alegerea unui nou consiliu de administraţie prin metoda votului cumulativ.
De asemenea, la Rompetrol Rafinare este aşteptată oferta de preluare din partea companiei mamă, The Rompetrol Group, controlată KazMunaiGaz. Astfel, schimburile cu acţiuni RRC s-au ridicat la 20,4 milioane lei, iar preţul acestora a crescut spectaculos, cu 16,37%, la 0,059 lei. Cele mai importante tranzacţii cu acţiuni RRC, în valoare totală de 16,8 milioane lei, au fost realizate în şedinţa de marţi a Bursei, când a fost transferat 1,54% din capitalul companiei.
Grupul Rompetrol trebuie să lanseze până pe 9 octombrie oferte de preluare la cele două companii de pe Bursă pe care le controlează (Rompetrol Rafinare şi Rompetrol Well Services), după ce Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare (CNVM) a prelungit cu 30 de zile termenul până la care să întocmească rapoartele de evaluare pe baza cărora să anunţe preţul de ofertă.
Mai mult, Comisia a cerut grupului petrolier ca documentaţia pe baza căreia se va stabili preţul din ofertă la Rompetrol Rafinare să conţină şi preţul plătit de KazMunaiGaz omului de afaceri Dinu Patriciu în cadrul tranzacţiilor prin care kazahii au ajuns să deţină controlul grupului.
De asemenea, acţiunile Petrom (SNP) au afişat, în ultima săptămână, o apreciere de 1,96%, la preţul de 0,26 lei, pe un rulaj de 7,15 milioane lei.
În sectorul utilităţilor, acţiunile Transgaz Mediaş (TGN) s-au scumpit cu 5,82%, până la preţul de 159,90 lei, în urma unor schimburi de 2,36 milioane lei, iar titlurile Transelectrica (TEL) au afişat o scădere de 3,82%, la 12,60 lei, pe suportul unei lichidităţi de 2,64 milioane lei.
Deprecierea acţiunilor Transelectrica vine în contextul în care agenţia de rating Moody’s a anunţat revizuirea de la stabil la negativ a calificativului pentru creditele pe termen lung, acordat companiei. Revizuirea a fost realizată din cauza faptului că rezultatele financiare ale companiei ar putea fi afectate de scăderea consumului de energie în România.
