Euforia pieţelor europene s-a transmis și Americii și Asiei, după ce miercuri noapte, șefii Europei au construit, suficient de serioşi, un plan destul de convingător pentru soluţionarea crizei datoriilor suverane izbucnită în Grecia.
De obicei, chiar de a doua zi după marile creșteri euforice încep tentațiile speculative. Este mereu ceva profit de încasat (prin vânzări, care de obicei aduc cu ele scăderi), după creșteri ca acelea de ieri.Când te gândești că două bănci franceze au crescut cu peste 20%….că primele cinci cele mai mari creșteri la Paris au fost de peste 10%… s.a.m.d….
Liderii zonei euro sunt acum sub presiune pentru a finaliza detaliile planului lor de a reduce datoria Greciei şi de consolidare a Fondului european de stabilitate financiară (EFSF).
În SUA, inclusiv creșterile de ieri au fost speculative. “Jucătorii activi, în cea mai mare parte a lor administratori de fonduri speculative şi investitorii tactici au fost foarte neutri, sau au avut poziții short (vânzare în lipsa…mărfii, n.r.) Piața crește, iar ei trebuie să capete poziții long (în compensarea celor anterioare, n.r.), deoarece au capitulat”, a explicat James Dailey, manager de portofoliu la TEAM Asset, pentru Reuters.
Azi, dar și mai mult luni, după ce capetele investitoare se vor fi calmat, se va vedea cât de mare este încrederea în planul de salvare european.
Dacă planul a convins cu adevărat, ar trebui să avem câteva zile de creștere susținută sau măcar de stagnare, în cazul în care vor fi întâlnite rezistențe solide care să se opună. Ar însemna că mari investitori de portofoliu, cum sunt fondurile de pensii au intrat decis la cumpărare.
Dacă astăzi vom avea doar o creștere de formă, sub 1% (inclusiv pe piețele europene mari), atunci înseamnă că speculatorii sunt mai puternici decât încrederea marilor investitori de portofoliu. Și ne putea aștepta deja la corecții.
Dacă deja de azi piața corectează în jos, înseamnă că încrederea în planul de ieri noapte s-a și fumat.
Piețele contractelor la termen (futures, care pariază pe evoluția ulterioară a indicilor bursieri) afișau de dimineață creșteri semnificative.
La Bursa de Valori București (BVB), este mai probabil ca investitorii de portofoliu să-și fi făcut „suma“ încă de ieri, iar puținii speculatori vor sta cu ochii pe marile burse.
Se va cerceta soliditatea rezistențelor.Mai avem ceva spaime de tras până să credem în revenirea pe creștere a cotațiilor la Bursa de Valori București, câtă vreme analizele tehnice arată încă perspective nefericite.
Deocamdată a fost atacat cu succes nivelul de rezistență de la 17.000 puncte al indicelui BET FI, care face media ponderată a variaţiilor cotaţiilor societăţilor de investiţii financiare (SIF) şi ale Fondului Proprietatea (FP). Indicele BET Fi este cel mai nervos al Bursei din București și cel mai analizat (vezi mai jos, la rubrica „Didactice“, de ce).
Este momentul să se realizeze probabilitatea ca piața să meargă spre 20.000 de puncte, dacă se stabilizează peste 17,000, așa cum a prevăzut , luni , Dan Rusu, șeful analiștilor de la casa de brokeraj BT Securities. Dar, „în aceasta variantă, scăderile ulterioare ar fi mult mai agresive“, a repetat Dan Rusu avertismentul mai vechi, potrivit căruia orice creștere a indicilor trebuie tratată cu multă circumspecţie, și mai ales cea a indicelui BET Fi.
Repet: bucurați-vă de creșterile actuale, dar păstrați în minte că datele fundamentale ale economiilor lumii sunt încă sumbre şi fiţi gata să vindeţi, pentru un profit cât de mic. Analiștii tehnici consultaţi de MONEY.ro avertizează de mult că, în această perioadă, creşterile nu sunt decât nişte corecţii negative, că nivelul critic la Bucureşti este cel al indicelui BET Fi, de 17.000 de puncte, este un suport confirmat şi infirmat de mai multe ori, iar scenariul cel mai probabil este căderea spre 15.000 sau 14.500de puncte.
Vom vedea cât de lung este termenul acestei prognoze.
Detalii despre scenariile privind BVB dar şi alte burse, ca şi raportele analiştilor sunt prezentate în articolul
Blestemul: creşterile bursiere mari de azi vor fi urmate de scăderi şi mai mari
(Articolul a fost scris înaintre de ora 9,30, când a început introducerea primelor ordine la bursă (pentru determinarea preţurilor de deschidere) şi a fost completat cu date de arhivă până la ora 10.00, când au început tranzacțiile)
„DIDACTICELE“
Corecţiile de cotaţii pe pieţele bursiere survin de obicei atunci când investitorii devin mai dornici să încaseze profitul din creşterile anterioare decât să parieze pe creşteri ulterioare. Dar există şi corecţii pozitive la tendinţe negative.
Societăţile de investiţii financiare (SIF-urile) şi Fondul Proprietatea (FP) sunt cele mai lichide (cele mai tranzacţionate, mai uşor de găsit şi mai uşor de vândut) acţiuni de la BVB şi, de aceea, indicele lor este considerat ca un fel de oracol şi pentru restul pieţei.
Indicii sunt nişte medii ponderate ale variaţiilor preţurilor acţiunilor care intră în „coşul“ (portofoliul) fiecăruia,raportate la un reper fixat la lansare (1000 în România).
FP şi SIF-urile sunt nişte mari fonduri de investiţii care au ele însele „expuneri“ (investiţii) în aproape toată economia românească, inclusiv în societăţi energetice la care nimeni, în afară de FP, nu are acces.
De aceea FP şi SIF-urile sunt cele mai căutate, mai ales de investitorii străini şi de aceea au un indice special dedicat, iar noi le urmărim în mod sepecial evoluţia. Din toate aceste motive se şi spune că BET FI, indicele lor, are reputaţia de a anticipa comportamentul întregii burse.
SUPORTURILE sunt minime anterioare, relevante ca niveluri până la care preţurile pot scădea, într-o tendinţă curentă, minoră, fără ca tendinţa principală de creştere să fie periclitată. Pot fi
şi praguri la care o tendinţă minoră de scădere se opreşte.
REZISTENŢELE sunt maxime anterioare relevante ca niveluri până la care preţurile pot creşte, într-o tendinţă curentă, minoră, fără ca tendinţa principală descendentă să fie răsturnată. Ele mai pot fi şi praguri peste care tendinţa de creştere minoră nu mai poate trece.
MEDIA MOBILĂ este o medie a cotațiilor pe un anumite număr de perioade (minute, ore, zile, săptămâni) și se compară cu evoluția cotațiilor curente pe aceleași perioade. În media mobilă, cotația cea mai nouă o înlocuiește pe cea mai veche. Dacă media mobilă este sub cotația curentă – este bine, dacă rămâne deasupra cotaţiei curente, care a scăzut – este rău.
LICHIDITATEA (valoarea tranzacţiilor), este un indicator al uşurinţei cu care poţi găsi acţiunile căutate sau le poţi vinde pe cele care le ai deja, la preţuri cât mai apropiate de cele dorite.
Brokerii se uită la lichiditate ca să caute confirmare pentru tendinţele curente. Dacă aceasta este mică, scăderile sau creşterile de preţuri nu au o mare relevanţă.
Dar dacă lichiditatea este mare (la BVB circa 12 milioane de euro, în această perioadă, dar cât mai mult peste) şi indici bursieri scad consistent, atunci înseamnă că avem de a face cu o corecţie semnificativă.
VOLATILITATEA, adică variaţiile mari de preţuri, este semn de confuzie pe piaţa, dar convine speculatorilor.
Mai trebuie remarcat că știrile importante ale săptămânii pot afecta semnificativ acuratețea prescripțiilor rezultate din analiza tehnică a evoluției prețurilor.
AVERTISMENT
Estimările de mai sus nu sunt nici prognoze nici recomandări pentru anumite decizii de luat la bursă. Responsabilitatea deciziilor este a celor ce le iau.
