Cum arata piata bulgara a fondurilor de pensii private la sapte ani de la introducerea sistemului?

Complet implementat de la inceputul anului 2002 - si definit de noua lege a asigurarilor sociale, adoptata in 2000 - sistemul bulgar de pensii prezinta patru tipuri de fonduri de pensii administrate privat. Doua dintre acestea - universale si profesionale, sunt obligatorii si reprezinta Pilonul II, care este suplimentar Pilonului I administrat de stat. Al treilea tip de pensie este cel voluntar, la care contributiile se fac individual. Asemenea fonduri sunt, de fapt, cele mai vechi din sistem, pentru ca exista din 1994, desi legislatia care le reglementeaza a fost adoptata abia in 1999. Legislatia aprobata in 2006 a deschis calea unor scheme de pensii ocupationale finantate de noul tip de fond de pensii voluntar.

Ca si volum, cum poate fi caracterizata piata locala?

Desi mica, in conformitate cu standardele mondiale, piata pensiilor private din Bulgaria creste repede. Activele de sub administrarea companiilor de asigurare a pensiilor, echivalentul companiilor de administrare din Romania, au depasit pragul psihologic de un miliard de euro, care, in context bulgar, reprezinta o suma considerabila. Liberalizarea normelor de investitii, dezvoltarea pietei de capital si introducerea celui de-al patrulea tip de asigurare a pensiei facultative a imbunatatit oportunitatile companiilor de asigurare a pensiilor. Iar acestea au rezultate bune. Randamentele activelor fondurilor de pensii sunt mari. Masurate la doi ani, dar exprimate ca rata anuala, randamentul ponderat la mijlocul lui 2007 era de 12-13%.

Cate companii exista pe piata, ce volum de active administreaza ele si cate persoane s-au inscris in sistem?

Activitatea de administrare de pensii este desfasurata de noua companii de asigurare de pensii. Fiecare dintre acestea administreaza cate trei fonduri - doua de pensii obligatorii, respectiv universal si profesional, si unul de pensii facultative. Ultima autorizatie pentru activitatea de administrare de pensii a fost emisa in 2006. Volumul activelor nete acumulate de fonduri au atins, la sfarsitul lunii septembrie 2007, suma de 2.159.154.000 de leva, adica aproape 1,104 miliarde de euro.

Ca si structura, fondurile de pensii universale aveau active de 1.119.517.000 de leva, adica aproape 573 milioane de euro, fondurile de pensii facultative - 638.366.000 de leva, echivalentul a 326,4 milioane de euro, iar fondurile de pensii profesionale - 401,3 milioane de leva, echivalentul a 205,2 milioane de euro. Portofoliul fondurilor totaliza, la aceeasi data, 3.354.949 de participanti, ceea ce reprezinta o crestere de 7,05% comparativ cu sfarsitul lunii septembrie din 2006. Cea mai mare parte a persoanelor asigurate este concentrata pe pensiile obligatorii universale, unde sunt inscrisi 2.574.228 de participanti, ceea ce inseamna 76,73% din total. La fondurile facultative exista 578.886 de participanti, adica 17,25% din total, iar la cele profesionale - 201.835 de persoane, respectiv 6,02%.

Romania a implementat anul acesta un sistem cu doua componente - obligatoriu, Pilonul II, si facultativ, Pilonul III. Bulgaria are un segment in plus, cel ocupational. Cum functioneaza acesta?

Asigurarea de pensii pe scheme ocupationale a fost introdusa de un amendament al Codului Asigurarilor Sociale, care a intrat in vigoare la 1 ianuarie 2007. La baza acestuia a stat necesitatea de a transpune in legislatia bulgara Directiva 2003/41/EC a Parlamentului European si a Consiliului privind activitatile si supravegherea institutiilor pentru asigurarea pensiilor de retragere din activitate. Fiecare companie furnizoare de pensii poate stabili si administra un fond de pensie facultativ cu scheme ocupationale.

Aceste fonduri reprezinta Pilonul III al sistemului de pensii din Bulgaria. Companiile de asigurare de pensii pot administra scheme ocupationale cu garantare a unor intreprinderi bulgare sau straine. Activitatile transfrontaliere ale companiilor sunt reglementate de Codul Asigurarilor Sociale. O intreprindere de garantare bulgara poate transfera administrarea schemei ocupationale catre o institutie straina pentru pensii ocupationale, care insa trebuie sa corespunda prevederilor legilor sociale si de munca bulgare, acordului colectiv si contractului colectiv de munca. De la inceputul acestui an, Comisia de Supraveghere Financiara a emis doua aprobari privind crearea si operarea fondurilor de pensii pe schema ocupationala de catre companiile de administrare. Companiile sunt inca in stadiul pregatirilor pentru inceperea acestor activitati.

Care este nivelul contributiei la fondurile de pensii private obligatorii?

Cotele contributiilor pentru fondurile de pensii obligatorii universale si profesionale sunt stabilite in Codul Asigurarilor Sociale. Pentru anul 2007, contributiile la fondurile universale reprezinta 5% din salariul brut. Contributia este distribuita intre angajator, care plateste 65% din nivelul acesteia, si angajat, care plateste 35%. Cei care isi achita singuri contributiile la sistemul de asigurari sociale platesc 100% din contributie. Nivelul contributiei a crescut treptat, in perioada 2002-2007, de la 2% la 5% din salariul brut, si va ramane la acest nivel pentru urmatorii ani. Totusi, cota de distribuire a contributiei intre angajator si angajat va continua sa se modifice pana in 2010, cand fiecare va achita jumatate. Suma contributiei pentru fondul obligatoriu universal este dedusa din contributia pentru Fondul de Pensii de la Asigurarea Sociala de Stat, prin urmare, participantii nu trebuie sa suporte costuri aditionale.

Contributia la un fond profesional reprezinta 12% din salariul brut pentru angajatii care lucreaza in prima categorie de munca si 7% pentru angajatii care lucreaza in a doua categorie. Contributiile sunt platite numai de angajatori. Aceste fonduri trebuie sa plateasca asa-numitele pensii-de-legatura pentru perioada dintre pensionarea inainte de termen si atingerea varstei normale de pensionare.

In Romania, angajatii nu pot contribui cu mai mult de 15% din salariul brut lunar pentru un fond de pensii facultativ. Exista prevederi legale in Bulgaria care limiteaza contributia la pensiile facultative?

La inceput, legislatia bulgara stipula ca, pentru un fond de pensii facultativ, contributia nu putea sa fie mai mica de 10% din salariul minim lunar pentru luna pe care se platea contributia. Mai tarziu, aceasta prevedere a fost abolita. In prezent, legislatia noastra nu prevede nici o contributie minima, nici una maxima. Exista totusi o scutire de taxe care influenteaza cotele de contributie intr-o anumita masura. Conform Legii privind Impozitul pe Venitul Individual, sumele care nu depasesc 10% din suma anuala totala impozabila sunt deductibile de la impozitare. De asemenea, contributiile angajatorilor la un fond de pensii facultativ in favoarea angajatilor nu sunt impozitate, in conditiile in care aceste contributii se incadreaza in limita de 60 leva, aproximativ 30 de euro, pentru fiecare angajat pe luna.

Ce institutie colecteaza contributiile si transfera sumele din bugetul asigurarilor sociale catre fondurile de pensii administrate privat?

Angajatorii platesc contributiile pentru asigurarile sociale suplimentare obligatorii intr-un cont special al Agentiei Nationale de Venituri, care le transfera fondurilor de pensii inregistrate, tinand cont de alegerea unui fond facuta de fiecare persoana asigurata.

Avea Bulgaria infrastructura necesara pentru colectarea si transferul contributiilor la momentul introducerii sistemului multipilon?

 La sfarsitul anilor ‘90, Institutul National de Siguranta Sociala (INSS) - administrator al sistemului de pensii de stat - a finalizat lucrarile de completare cu datele necesare a unui registru personal. Prezenta acestui registru a fost o pre-conditie esentiala pentru introducerea cu succes a Pilonului II. Pana la sfarsitul anului 2005, colectarea si distribuirea contributiilor pentru fondurile de pensii private obligatorii se faceau de catre INSS, iar de la inceputul anului 2006, aceste activitati au fost transferate nou-instituitei Agentii Nationale de Venituri.

Ce jucatori controleaza cea mai mare cota a pietei de pensii private? Au aceeasi cota de piata pe segmentul facultativ si ocupational?

La finele lunii iunie 2007, Fondul de Administrare a Pensiilor Doverie PLC si Fondul de Administrare a Pensiilor Allianz Bulgaria PLC detineau cele mai semnificative cote de piata, cu 31,96% si, respectiv, 30,90%, dupa activele nete administrate. Al treilea jucator, dupa valoarea activelor nete, este Fondul de Administrare a Pensiilor Saglasie PLC, care controleaza 10,86%. Trebuie sa mentionez ca, in urma deconcentrarii pietei, cotele de piata ale celor mai mari companii de pensii prezinta o tendinta descrescatoare de 1,5-2% pe an, in ultimii cativa ani.

Care este limita de varsta pentru persoanele obligate sa participe la un fond de pensii privat? Exista o limita de varsta pentru sectorul facultativ?

Toate persoanele nascute dupa 31.12.1959, care platesc asigurari sociale de stat, angajate sau angajate in regim propriu, sunt obligate sa participe la un fond de pensii universal. In acelasi timp, toti angajatii din prima sau a doua categorie de munca, ceea ce inseamna conditii de munca grele sau periculoase, sunt asigurati la un fond de pensii profesional. La un fond de pensii facultativ se poate asigura orice persoana fizica, care a implinit varsta de 16 ani. Contributiile pot fi platite chiar de persoana asigurata, de angajator sau de orice alt contribuabil la sistemul de asigurari sociale. Conform legislatiei bulgare, varsta majoratului este de 18 ani, dar a fost stabilita limita minima de varsta la 16 ani deaorece, conform legilor muncii, persoanele care au implinit aceasta varsta pot incepe sa lucreze in anumite conditii. O persoana poate contribui la unul sau mai multe fonduri de pensii in acelasi timp, fara niciun fel de limita.

Care sunt elementele de siguranta ale sistemului de pensii private bulgar?

Companiile de pensii sunt obligate la un randament minim al administrarii activelor fondurilor de pensii obligatorii - universale si profesionale. Randamentul minim este calculat anual ca procent din randamentul mediu obtinut de fondurile de tipul respectiv pe baza datelor de pe o perioada de doi ani.

Pentru fiecare fond de pensii obligatorii este stabilita o rezerva minima pentru garantarea unui randament minim de pana la 1% din activele nete ale fondurilor. Rezerva este finantata in perioadele in care fondul a atins un randament care depaseste randamentul mediu al acelui tip de fonduri cu un anumit procent. Compania de administrare trebuie sa stabileasca din resursele proprii o alta rezerva pentru garantarea randamentului minim. Aceasta rezerva este o garantie suplimentara in cazurile in care rezerva fondului nu este suficienta pentru a acoperi diferenta negativa intre randamentul real si randamentul minim.

Care a fost/este rolul sindicatelor pe piata pensiilor private? Exista sindicate care sunt actionari ai vreunei companii de administrare de pe piata?

Interesele persoanelor asigurate prin fondurile de pensii obligatorii sunt reprezentate de un Consiliu de Administratori. Acesta este constituit dintr-un numar egal de reprezentanti ai sindicatelor si patronatelor reprezentative la nivel national si un reprezentant al companiei de pensii. Drepturile si obligatiile acestui consiliu sunt reglementate de o ordonanta a Consiliului de Ministri bazata pe o motiune a Comisiei de Supraveghere Financiara.

Propunerile si deciziile Consiliului de Administratori au caracter consultativ pentru compania de administrare de pensii. Exista cazuri de participare a sindicatelor la capitalul companiilor de administrare a pensiilor private, dar este mai mica de 10%. Legislatia nu interzice sau limiteaza aceasta participare.

‘Portofoliul fondurilor totalizeaza 3.354.949 de participanti, iar cea mai mare parte a persoanelor asigurate este concentrata pe pensiile obligatorii universale Bisser Petkov vicepresedinte CSF Bulgaria

CV CSF