Agenția Fitch Ratings a îmbunătățit perspectiva ratingului companiei Electrica de la „negativă” la „stabilă” și a confirmat ratingul pe termen lung la „BBB-”.
Agenția Fitch Ratings a îmbunătățit perspectiva ratingului companiei Electrica
„Revenirea la o perspectivă vine după un parcurs complex, pe fondul incertitudinilor generate de pandemie și criza energetică. Faptul că astăzi avem o perspectivă superioară ratingului suveran confirmă reziliența și capacitatea de adaptare a companiei. Decizia Fitch Ratings validează eforturile noastre susținute pentru consolidarea poziției financiare a Grupului Electrica și ne sprijină în implementarea planurilor strategice, inclusiv în realizarea emisiunii de obligațiuni verzi, aprobată la sfârșitul anului 2024 și programată pentru anul acesta”, a declarat Alexandru Chiriță, CEO Electrica, transmite Observator.
Îmbunătățirea perspectivei Electrica se bazează, în principal, pe următorii factori:
- Structura de finanțare îmbunătățită - Electrica și-a optimizat structura de finanțare, reducând ponderea datoriei pe termen scurt de la 80% la aproximativ 60% din datoria totală până la finalul anului 2024. În acest context, compania a contractat recent un împrumut pe termen lung în valoare de 200 de milioane de euro de la Banca Europeană de Investiții (BEI), destinat susținerii investițiilor în segmentul de distribuție. În plus, Electrica intenționează să semneze în aprilie o facilitate de credit sindicalizată în valoare de 3,1 miliarde de lei, ce va fi utilizată atât pentru refinanțarea parțială a datoriei pe termen scurt existente, cât și pentru finanțarea investițiilor în segmentele de producție și distribuție;
- Performanță financiară solidă - performanță sustenabilă pe segmentul de distribuție (circa 80% din EBITDA fiind derivat din distribuția reglementată și predictibilă a energiei electrice);
- Se estimează menținerea gradului de îndatorare netă al companiei (efectul de levier net) în intervalul stabilit de agenția de rating, între 3x și 4x în perioada 2025-2029, ca urmare a unui EBITDA constant și a unei generări solide a fondurilor din operațiuni (FFO);
- Creștere EBITDA proiectată începând cu 2025 - se prognozează o ușoară îmbunătățire a EBITDA pentru 2025 la aproximativ 1,5 miliarde de lei, cu beneficii suplimentare așteptate din segmentul de generare începând cu 2027;
- Noua perioadă de reglementare din segmentul de distribuție prevede o creștere a randamentului bazei reglementate a activelor (RAB) la 6,94%, nivel care compensează diminuarea stimulentelor pentru anumite categorii de investiții și asigură recunoașterea separată a pierderilor din rețea, contribuind astfel la menținerea stabilității financiare a companiei.
- Electrica derulează un program ambițios de investiții în energie regenerabilă, cu un buget estimat de aproximativ 1,6 miliarde de lei până în anul 2029. Aceste investiții urmăresc creșterea capacității proprii de generare a energiei electrice, asigurând astfel o protecție eficientă împotriva volatilității prețurilor la energie și contribuind la realizarea obiectivelor naționale privind sustenabilitatea energetică. Se estimează că segmentul de generare va contribui cu circa 10% la EBITDA companiei începând cu 2027, odată cu punerea în funcțiune a proiectelor planificate.
