Analiştii nu cred că decizia Fed nu va pune capăt problemelor băncilor

Decizia Fed de a scădea rata sa principală la împrumuturile pentru o zi de la 4,75% la 4,50% va coborî o serie de rate legate de cele pe termen scurt ale pieţei, cum ar fi ratele de pe cardurile de credit şi pentru liniile de credit pentru populaţie. Coborârea dobânzii cheie a băncii centrale americane ar putea permite băncilor să scadă şi ratele pentru depozite. Ca urmare a micşorării dobânzii cheie a Federal Reserve, băncile au început să îşi coboare rata dobânzii la care acordă credite de la 7,75% la 7,50%.

Totuşi, deoarece în mod normal scăderile dobânzii de politică monetară au nevoie de şase luni pentru ca efectele lor să se vadă în economie, în conformitate cu declaraţiile economiştilor, coborârea de miercuri a dobânzii americane de politică monetară şi chiar cea cu 0,5% din septembrie vor avea nevoie de timp ca să îşi facă pe deplin efectul.

“Problemele râmân aceleaşi: pe piaţa imobiliară există o slăbire şi avem un posibil efect contagios care afectează negativ alte împrumuturi pentru populaţie, inclusiv cele pentru cardurile de credit şi creditele din sectorul auto”, a spus şeful diviziei pentru bănci şi broker-dealeri din America de Nord, Rodrigo Quintanilla, al agenţiei de evaluare financiară Standard & Poor’s.

Sectorul bancar a avut în 2007 una dintre cele mai slabe evoluţii de pe piaţa americană de capital. Până marţi, indicele S&P Financials GSPF coborâse cu 9,4% de la începutul anului, comparativ cu o creştere de 7,9% a indicelui S&P 500, SPX.

Acţiunile companiilor financiare reprezintă o cincime din totalitatea celor care intră în alcătuirea indicelui S&P 500. Acţiunile unora dintre instituţiile financiare, inclusiv cele ale băncii pentru credite ipotecare Countrywide Financial Corp., au coborât cu peste 50%. O economie mai sănătoasă ar putea stimula afacerile şi supraveghea pierderile din credite. Un raport al Departamentului american al comerţului publicat miercuri a arătat o creştere economică anuală surprinzătoare, de 3,9%, pentru perioada iulie-septembrie, cea mai mare creştere economică a Statelor Unite dintr-un an şi jumătate.

Federal Reserve a arătat însă că rata s-ar putea tempera, “reflectând parţial intensificarea corecţiei din sectorul imobiliar”.

“Scăderile dobânzii cheie a băncii centrale nu vindecă greşelile trecutului”, a spus un analist bancar, Gary Townsend, de la compania Friedman Billings Ramsey & Co., din Arlington, Virginia. “În măsura în care băncile nu au împrumutat bani cu înţelepciune, cum este cazul în sectorul creditelor ipotecare cu grad mare de risc sau pentru anumite construcţii rezidenţiale din Florida, împrumuturile ar putea fi deja neprofitabile”, a adăugat Townsend.

Mai mult decât atât, unele bănci, inclusiv Citigroup Inc, Bank of America Corp şi Wachovia Corp, au expuneri mari la piaţa de capital şi au fost afectate negativ în vară când s-a declanşat criza creditelor. O analistă de la grupul financiar Morgan Stanley, Betsy Graseck, şi-a schimbat recomandarea pentru sectorul bancar de la “atractiv” la “prudenţă” şi a estimat că în 2008 va fi o “recesiune a creditelor pentru consumatori”. Graseck şi-a revizuit negativ recomandările şi pentru Citigroup, Bank of America şi Wells Fargo & Co.

“Ne aşteptăm la o deteriorare semnificativă, în condiţiile în care standardele mai aspre de creditare pe care le impun băncile şi pieţele de capital îi strâng cu uşa pe consumatori, iar şomajul creşte şi valoarea caselor scade”, a scris Graseck. “Estimăm că există şi riscuri legate de câştigurile/acţiune, dacă eventuala recesiune a creditelor pentru populaţie se extinde la nivelul companiilor”, a mai avertizat Grasek. 

Sursa: NewsIn