Oferta Romgaz, cea mai mare listare din istoria bursei, a stârnit mare rumoare în piaţa financiară. Mai multe bănci îşi finanţeze clienţii premium pentru a cumpăra cât mai multe acţiuni în ofertă. La mijloc sunt 370 milioane de lei pentru ca tranşa de acţiuni alocată micilor investitori să fie subscrisă.

Aceasta este de departe cea mai mare ofertă de acţiuni făcută vreodată de o companie publicului larg din România.

  Potrivit unor surse din piaţă, BCR, BRD şi Banca Transilvania ar acorda finanţări pe termen scurt de tip „leverage“ clienţilor cu conturi de tranzacţionare de valori mari pentru a subscrie la oferta Romgaz.     Finanţarea acordată clienţilor premium poate ajunge până la de trei ori valoarea portofoliului de acţiuni al clientului, în cazul BCR. Clientul trebuie să returneze banii pe 6 noiembrie când are loc decontarea tranzacţiilor din oferta Romgaz, potrivit unor surse din piaţă.     Nu orice client poate primi o astfel de finanţare, condiţiile impuse sunt extrem de stricte, iar clientul trebuie să aibă un istoric bun al tranzacţiilor pe bursă, fără nicio decontare eşuată şi să aibă o situaţie financiară bună.     Acest tip de finanţare îi permite clientului să primească pachetul de acţiuni dorit în cazul în care există subscrieri mai mari pe tranşa de retail decât acţiunile scoase la vânzare. Brokerii se aşteaptă ca tranşa de retail să fie subscrisă de până la de două ori, fapt ce ar însemna ca investitorii să depună ordine de cumpărare pentru acţiuni Romgaz în valoare de peste 700 milioane de lei (160 mil. euro).     După primele trei zile de ofertă, investitorii au subscris acţiuni de 184 milioane de lei (42 mil. euro).   De exemplu, dacă tranşa de retail este subscrisă de două ori, iar un investitor are bani să cumpere 10.000 de acţiuni, atunci va primi doar 5.000 de acţiuni. În cazul în care respectivul client ia o finanţare de la bancă pentru încă 10.000 de acţiuni, atunci el se asigură că va primi cele 10.000 de acţiuni pentru care are bani proprii.     Pentru că subscriu la preţul maxim de 32 lei, investitorii mici îşi primesc până la un sfert din bani înapoi pentru că estimările sunt că preţul final de ofertă va fi apropiat de pragul minim de 24 lei/acţiune pentru că investitorii instituţionali sunt cei care sta­bi­lesc pre­ţul final din ofertă, iar aceştia nu sunt dispuşi să cum­pere la preţul maxim.     Investitorilor instituţionali, din care fac parte băncile şi fondurile de investiţii străine şi locale, le sunt alocate 85% din acţiunile din ofertă, iar fondurile trebuie să vină cu cel puţin 1,1 miliarde de lei.

 

Oferta Romgaz este cea mai mare din istoria bursei, iar statul vrea să strângă între 315 şi 411 milioane de euro de la investitori de pe bursă pentru 15% din capitalul companiei care deţine jumătate din rezervele de gaze naturale ale României.     De marţi 22 octombrie, când a început oferta Romgaz, tranzacţiile pe bursă au scăzut puternic, iar indicii bursieri s-au decuplat de la evoluţia pieţelor externe, investitorii având ochi doar pentru oferta Romgaz. Mulţi dintre aceştia au vândut din acţiunile de pe bursă pentru a face rost de bani pentru ofertă, fapt ce a dus la scăderi ale cotaţiilor acţiunilor în ultimele zile.