Banii noi urcă investiţiile administrate personalizat cu 70%

Cele şapte SAI-uri (dintr-un total de 19, membre ale Asociaţiei Administratorilor de Fonduri - AAF), care oferă servicii de administrare personalizată a investiţiilor, gestionau conturi în valoare de 44 mil. lei (peste 10 mil. euro), potrivit raportului pe luna iulie al AAF. La acestea se adaugă şi cele peste 6 mil. lei (1,5 mil. euro) administrate de Explore Asset Management.

Trei companii de administrare domină acest segment de piaţă - Raiffeisen Asset Management, cu o cotă de 45%, Aviva Investors România, cu 28%, şi Explore Asset Management, cu 13%. Raiffeisen Asset Management este principala responsabilă pentru creşterea activelor acestui segment de piaţă.

“La sfârşitul anului trecut, aveam aproximativ 16 milioane de lei, acum avem 23 de milioane, sumele administrate crescând, ca urmare a subscrierilor. Numărul portofoliilor a rămas acelaşi pe parcursul anului, dar conturile individuale pe care le administrăm sunt ale unor investitori instituţionali, respectiv societăţi de asigurări care fac plasamente pentru produsele de tip «unit linked» (produse de asigurări cu componentă de investiţie, n.red.). Un alt client este fondul nostru de pensii facultative”, a declarat Mihail Ion, preşedintele Raiffeisen Asset Management, pentru Business Standard.

Numărul de investitori care au apelat la serviciul administrării personalizate a scăzut în acest an. “Conturile individuale administrate de Aviva Investors România sunt mai puține față de începutul acestui an. În acelaşi timp însă, valoarea activelor administrate în portofolii a rămas aproape aceeaşi, trecând de 14 milioane de lei, la sfârşitul lunii iulie”, spune Răzvan Rusu, directorul de investiţii al companiei.

Administratorii de investiţii confirmă doar parţial influenţa creşterilor bursiere asupra sporului activelor din conturile personale. De la începutul anului, indicii bursieri au câştigat între 26% şi 66%, dar, numai “parţial, unii dintre clienţi şi-au crescut expunerea pe acţiuni în ultima perioadă. Alţii au preferat o abordare mai conservatoare”, constată Cristian Tudorescu, directorul general al Explore Asset Management.

Societatea este singura de pe piaţă care se ocupă, deocamdată, exclusiv de administrarea conturilor personalizate. Cristian Tudorescu nu crede că aprecierile bursiere sunt suficient de convingătoare, recomandând “echilibrul expunerilor între instrumente, deoarece nu excludem o corecţie semnificativă pe piaţa acţiunilor, în ultimele luni ale anului”. Şi clienţii Aviva şi-au păstrat expunerea "preponderent pe instrumente cu venit fix, modificările semnificative pe structura de portofoliu constând în achiziţia de acţiuni nelistate ale unor entităţi cu potenţial de creştere substanţial pe termen mediu", potrivit lui Răzvan Rusu.

Totodată, Erste Asset Management, liderul autoritar al pieţei fondurilor mutuale, dar cu o cotă de numai 6% pe conturile personalizate, anunţă pentru viitorul apropiat “o abordare mai agresivă a domeniului, împreună cu colegii de la divizia de private banking a BCR”, potrivit lui Mih­nea Bărbulescu, director de vânzări al companiei.

O cotă de piaţă asemănătoare pe conturi individuale are şi BT Asset Management, din grupul Băncii Transilvania, ce are, de asemenea, un parcurs spectaculos pe piaţa serviciilor de private banking. Acestea vizează clienţi cu resurse de câteva ori mai mari decât cei ai SAI-urilor, dar administratorii care fac parte din acelaşi grup sunt atenţi la eventualele suprapuneri. Cazul Raiffeisen este o excepţie, tocmai pentru că, de fapt, clienţii săi sunt aceiaşi cu ai unor societăţi de asigurări. La începutul anului, valoarea conturilor individuale nu atingea nivelul de 30 mil. lei, care era cu 50% sub cel din 2007, potrivit estimărilor de piaţă ale vremii.