BCR îşi face propriul card de credit, de trei miliarde euro

Titlurile care vor fi emise de BCR în cadrul acestui program, indiferent de moneda în care vor fi denominate, vor avea o valoare minimă de 1.000 de euro sau aproximativ echivalentul acestei sume în altă monedă. Banca mai anunţase un proiect similar, la începutul anului 2007, cu o valoare de 2,5 miliarde de euro. În vara anului trecut, acţionarii BCR au hotărât renunţarea la acesta şi au aprobat realizarea unui nou program.

Analiştii spun că decizia băncii este una foarte bună, pentru că va asigura o diversificare a surselor de finanţare, la costuri reduse. “Este un produs interesant şi va fi un test pentru piaţa de capital. BCR s-a gândit foarte bine, deoarece, calculată ca procent din total active, valoarea maximă a împrumutului nu reprezintă o sumă foarte mare. Va fi interesant de văzut, în momentul în care se vor emite titluri, cine şi în ce proporţie va subscrie”, a declarat Adriana Marin, directorul departamentului de analiză al UniCredit CA IB Securities România.

Emitentul şi garantul obligaţiunilor va fi BCR, iar aranjor - Erste Group.

BCR va putea folosi această linie de finanţare aşa cum persoanele fizice folosesc un card de credit, urmând să acceseze sume de bani în funcţie de nevoile de finanţare, în diverse tranşe. Emisiunile îi vor viza atât pe investitorii instituţionali, cât şi pe cei de retail.

“Cred că această mutare este un semn că banca încearcă să atragă capital exploatând recenta creştere a apetitului pentru risc al investitorilor internaţionali”, a declarat pentru Business Standard David Oxley, emerging europe economist în cadrul Capital Economics Ltd, din Londra.

Finanţarea va fi continuă, întrucât programul nu specifică un termen anume în cadrul căruia se pot emite titlurile. Acestea pot fi emise atât timp cât prospectul de ofertă este actualizat anual, în conformitate cu cerinţele legislaţiei europene în acest sens. Programul MTN a fost aprobat de autoritatea de reglementare a pieţei financiare din Luxemburg (CSSF) în 5 iunie 2009 şi transmis în România.

“Este primul program MTN realizat de o bancă locală pe piaţa internaţională de capital. Acesta reprezintă un instrument de diversificare a surselor de finanţare, care permite BCR atragerea de resurse pe baza unei documentaţii simplificate, standardizate, acceptată de investitori. Banca are, astfel, posibilitatea să ofere obligaţiuni investitorilor retail şi instituţionali, iar principala ţintă sunt investitorii locali”, a declarat directorul executiv al direcţiei de administrare a bilanţului BCR, Florian Dangl.

Programul lansat de BCR este flexibil şi permite atragerea de finanţări prin emisiuni de obligaţiuni de diferite tipuri - cu dobândă variabilă, fixă sau cupon zero, legate de indecşi, fonduri sau acţiuni, subordonate -, în diferite valute.

În prospectul de bază se precizează că s-au depus cereri pentru admiterea la listare şi tranzacţionare a obligaţiunilor internaţionale, ce vor fi emise de BCR, pe piaţa reglementată a bursei de valori din Luxemburg.

“În baza programului, pot fi emise şi obligaţiuni nelistate. Termenii finali aplicabili unei anumite emisiuni vor menţiona dacă obligaţiunile vor fi admise sau nu la tranzacţionare pe orice altă piaţă şi/sau bursă de valori”, se precizează în prospect.