Analistii clasifica actiunile in functie de modul cum ele variaza la miscarea pietei in ansamblu. Astfel, coeficientul de elasticitate “beta” exprima sensibilitatea unui titlu la modificarile pietei. In cazul celei mai mari banci listate la Bursa de Valori Bucuresti, BRD, o variatie de 1% a indicelui BET va aduce titlurilor BRD o variatie de +/-1,14%, avand o volatilitate mai mare decat a pietei.
“Pornind de la coeficientul beta, putem imparti titlurile existente pe piata in trei categorii, principalul criteriu fiind riscul asociat investitiei. Astfel, actiunile cu un coeficient beta mai mare de unu sunt considerate actiuni ofensive, in timp ce companiile cu un coeficient cuprins intre 0,5-1 sunt considerate actiuni cu risc mediu, iar cele cu un coeficient sub unu sunt actiuni defensive”, a declarat, in raport, Cristi Alexa, broker la compania de intermediere financiara Broker Cluj.
Conform acestuia, companiile Kandia Excelent, Aerostar Bacau si Zentiva sunt companiile cel mai putin afectate de evolutiile principalilor indici bursieri, indicand faptul ca evolutia cotatiilor acestora are un comportament independent. Kandia are, de altfel, cel mai mic indicator beta dintre companiile de pe bursa, de doar 0,04, in timp ce coeficientul pentru actiunile Zentiva este de 0,09.
“Daca se prognozeaza o crestere a pietei, se recomanda ca in portofoliu sa fie incluse titlurile ofensive, iar daca se preconizeaza scaderi, se recomanda includerea in portofoliu a titlurilor care au coeficientul preferabil sub 0,05”, precizeaza Alexa.
