In calcul au fost luate 65 de companii de la BVB si 17, de pe RASDAQ, iar in calculul indicatorului beta s-au folosit valori lunare ale pretului actiunilor si ale indicelui BET pe o perioada de cinci ani. Pe perioade de declin al burselor, sectorul companiilor din utili- tati este considerat a fi mai rezistent, potrivit analistilor din piata. “Acestea, daca nu cresc, macar stagneaza. Din pacate, la noi, acest sector este slab reprezentat, motiv pentru care companiile nu rezista prea mult, indiferent de indicatorul beta”, a declarat Mihai Alexa, analist Broker Cluj.
Transelectrica are un indicator de elasticitate de 1,11, in timp ce, pentru Transgaz, indicatorul ajunge la 0,64.
Valorile subunitare ale indicatorului arata ca pretul va reactiona mai slab, adica va creste si va scadea mai putin decat piata, iar valorile negative arata o evolutie contrara celei a pietei - cand piata scade, actiunea respectiva creste si invers. Trei companii de la BVB au valori negative ale beta, acestea fiind Flamingo, Romcarbon si UCM Resita.
Scaderile care au marcat puternic piata in ultima perioada i-au facut pe brokeri sa spuna ca este prea devreme pentru ca actiunile sa fie impartite in titluri ofensive sau defensive, in conditiile in care investitorii mari nu sunt prezenti in piata.
“Este prea devreme sa spunem daca avem actiuni defensive sau nu, dar, cu siguranta, nu pare. In sectorul utilitatilor, Transelectrica nu s-a comportat ca o actiune defensiva, iar Transgaz, imediat dupa listare, se indreapta rapid spre un beta de 1”, a declarat Florin Ilie, director piete de capital la ING Bank Romania, unul dintre cei mai mari brokeri de pe piata. Dintre cele mai mari companii de la bursa, Banca Transilvania are un indicator beta de 1,06, Petrom are un beta de 0,99, iar Rompetrol Rafinare, de 0,93. De cealalta parte, titlurile BRD ar trebui sa fie printre cele mai volatile actiuni, in conditiile in care coeficientul de elasticitate este de 1,36. “Aparent, bancile merg in linie cu piata, in timp ce Petrom a beneficiat de un suport din partea activitatii acestui sector pe plan international”, a mai spus Florin Ilie.
“Pe termen mai lung, de cativa ani, putem spune ca actiunile mai defensive ar putea fi Petrom si Banca Transilvania, dar in ultima perioada nu au prea fost actiuni care sa scada mai putin decat indicii”, a declarat Mihai Alexa, analist la Broker Cluj.
“Un ordin mai mare de vanzare ar duce cu mult o actiune in jos, indiferent de indicatorul beta, si asta din cauza lipsei investitorilor de calibru. Piata noastra e facuta de locali, iar unii care vor sa duca preturile in jos profita de lipsa de adancime a pietei”, a mai spus Alexa.
Acest articol nu reprezintă consultanță financiară.
