Derivatele pe aur au înregistrat randamente de peste 100% pe cumpărare

Contractele derivate pe aur au avut o evoluţie bună şi prin prisma lichidităţii, comparativ cu celelalte contracte nou introduse pe piaţa de la Sibiu. Derivatele pe aur oferă în continuare, cel puţin teoretic, posibilitatea de realizare a arbitrajului între piaţa de la Sibiu şi cele internaţionale.

În ultima perioadă, acţiunile româneşti se află pe un trend puternic descendent, care îi favorizează pe investitorii cu poziţii short, adică de vânzare, pe piaţa de la Sibiu. Totuşi există o piaţă unde cumpărătorii, adică cei cu poziţii deshise long, pot marca profituri semnificative, ajungând chiar să-şi dubleze câştigul.

Închiderea de poziţii pe contractul derivat pe aur, la un preţ de 810 dolari pe uncie, a adus o dublare a capitalului pentru cei care au ales acest plasament la jumătatea lui septembrie. Un astfel de cumpărător ar fi putut câştiga însă aproximativ 112%, dacă şi-ar fi închis poziţiile printr-o vânzare la 820 de dolari pe uncie, maximul atins până acum pe piaţa sibiană.

Lansate la jumatatea anului, contractele derivate pe aur, au început să le atragă atenţia investitorilor în special în ultimele 2 – 3 săptămâni, când diferenţele dintre preţul aurului pe Sibiu şi pe pieţele de mărfuri internaţionale varia între 30 şi 40 de dolari pe uncie.

În acest interval, derivatele pe aur de la Sibiu au evoluat la fel ca pe piaţa internaţională, dar diferenţele între cele două preţuri se menţin. O marjă care oferă în continuare, cel puţin teoretic, posibilitatea realizării arbitrajului.

Această operaţiune între două pieţe presupune cumpărarea unor instrumente financiare de pe piaţa unde sunt mai ieftine, şi vânzarea pe piaţa unde sunt mai scumpe. Lichiditatea încă scăzută, şi costurile generate de accesul la platformele de tranzacţionare pe pieţele internaţionale împiedică deocamdată realizarea la un nivel ridicat a arbitrajului.