“Inamicul numărul unu al investitorilor sunt propriile sentimente“, avertizează Bogdan Bilaus, directorul de investiţii al Raiffeisen Asset Management. Analistul identifică patru abordări psihologice greşite care afectează deciziile de investiţii: - încrederea excesivă în sine; - frica de regret dar şi bucuria excesivă pentru câştig; - stabilirea unor puncte de referinţă din trecut şi “efectul de proprietate“, adică percepţia după care “un activ pe care îl deţin eu este mai valoros decat unul similar pe care nu îl am“.
Bogdan Bilaus a găsit şi patru soluţii pentru evitarea acestor erori.
1. Analizează calitatea informaţiilor disponibile înainte de a investi. Întreabă-te care este interesul celui ce a iniţiat şi a celui care a distribuit informaţia, dar “şi propria abilitate de a înţelege informatia respectivă. Daca ai dubii, evită investiţia sau cere o opinie calificată. Investiţia care nu e bazată pe analiză atentă e loterie“.
2. Nu risca decât banii pe care îţi permiţi să-i pierzi. “Frica de pierdere este cel mai mare duşman al raţiunii. Expresia în engleză pentru aceste sume riscate este "scared money" (bani speriaţi), iar stresul pe care îl generează afectează obiectivtatea deciziilor, care vor fi de slabă calitate“. Pare de necrezut, dar percepţia comună a investitorilor este: sunt o persoană mai puţin valoroasă dacă am pierdut şi sunt mai bun decât ceilalţi dacă am câştigat. Rezultatul nefast al acestei percepţii este că vei fi tentat să păstrezi un activ “în speranţa unei recuperări, care poate nu va veni niciodată“, sau să vinzi prea devreme un activ care a adus un profit, deşi ar fi putut să devină şi mai profitabil
3. Ignoră orice preţ din trecut al unui activ. “Tot ceea ce contează este estimarea evoluţiei viitoare. Dacă aţi pierdut, nu încercaţi să recuperaţi pierderea, ci să evitaţi una şi mai mare. Dacă aţi câştigat, nu vă grăbiţi să încasaţi profitul, ci vizaţi o pondere procentuală mobilă a acestuia şi încercaţi să beneficiaţi cât mai mult de evoluţia pozitivă“.
4. Nu te ataşa emoţional de activele financiare deţinute. “Faptul că aţi câştigat ieri cu unul din ele nu are nici o relevanţă pentru ce se va întâmpla maine“, conchide Bogdan Bilaus. Tentaţia psihică naturală este aceea de cere pentru o propietate pe care o ai mai mult decât ai fi dispus să plăteşti pentru ea, dacă nu ai avea-o. Un astfel de investitor va evita să facă modificările chiar dacă acestea sunt imperios necesare, pentru că i se va părea că activele sale sunt mai valoroase decât sunt, în realiatate fiind mai important potenţialul de creştere pe viitor al unui activ.
Pentru cei care au un serviciu diferit de domeniul investiţiilor, este preferabil să lase analiza în seama celor specializaţi, brokeri, consultanţi, etc. “În timpul liber” nu vei reuşi niciodată să fii la fel de informat, instruit, implicat ca aceştia”, spune Cristian Nacu, partener Enterprise Investors. Decizia “pe val“ este un alt pericol.”Se întâmplă frecvent ca o serie de investitori sa intre in piata luati de val, pe maxime “, spune Silviu Enache, preşedintele casei de brokeraj KD Capital Management.
În fine, după ce toate acestea vor fi învăţate, investitorul va înţelege de ce “este vital ca în planurile de investiţii pe termen lung să fie incluse şi acţiuni pentru că doar aceste active au arătat că pe orizonturi de timp de 20-30 de ani aduc un randament care depăşeşte considerabil inflaţia“, spune Iulian Panait, preşedintele firmei de consultanţă KTD Invest.
Trăim într-o societate în care oamenii obşnuiţi şi nu au încă aşteptări de câştig limite rezonabile, potrivit multor brokeri de pe piaţa de capital. “Într-o societate dominată de fantasmele câştigului gen loto şi de amintirile (altora) despre câştiguri facile din domeniul imobiliar, este încă dificil pentru investitori să ajungă la “aşteptări” de profit rezonabile“, spune Silviu Enache, preşedintele casei de brokeraj KD Capital Management.
Finanţe personale: Cele 7 calităţi ale investitorului
1. NU este “jucător“, nu confundă economisirea sau investiţia cu “jocul“ la loto;
2. NU confundă dorinţa pentru un anumit nivel de profit cu posibilitatea obţinerii acestuia şi nici ceea ce îi poate oferi piaţa cu propriile nevoi;
3. ARE deja economii care îi asigură traiul zilnic pe cel puţin trei luni, lui şi familiei lui, dar şi resurse pentru pentru urgenţele, inclusiv cele de tip “între slujbe“;
4. ŞTIE care îi este propria toleranţă la risc.
5. ŞTIE precis ce vrea de la anii viitori, are o planificare clară a priorităţilor sale bugetare, în funcţie de vârstă, statutul său social şi de starea civilă;
6. ŞTIE să “uite“ de banii investiţi atunci când cheltuielile neobligatorii depăşesc veniturile, dar să le poarte de grijă şi să-şi ajusteze portofoliul în funcţie de evenimentele de piaţă majore;
7. NU este jucător“, adică nu face plasamente neasistat de un meseriaş în domeniu, sistematic, riguros, adică pe baze contractuale şi ŞTIE precis unde şi cui se poate plange cu succes dacă este nemulţumit de serviciile financiare.
Acest articol nu reprezintă consultanță financiară.
