Fondurile mutuale de acţiuni au fost afectate puternic în noiembrie de scăderile de pe Bursă

Activele nete ale fondurilor deschise de investiţii (FDI) au ajuns în luna noiembrie la 885 milioane lei (253 milioane euro), cu 0,87% mai puţin faţă de luna anterioară şi în creştere cu 39,84% faţă de sfârşitul anului 2006, potrivit Uniunii Naţionale a Organismelor de Plasament Colectiv (UNOPC).

La sfârşitul lunii octombrie, activul net al fondurilor mutuale era de 893 milioane lei (266,6 milioane euro), iar la sfârşitul anului 2006 activul net era de 633 milioane lei (187,2 milioane euro).

Numărul total de investitori care au plasat banii în fonduri de investiţii deschise şi închise a ajuns la sfârşitul lunii noiembrie la 82.600 persoane, cu 0,3% mai mare faţă de sfârşitul lunii octombrie, când acesta era 82.353 investitori.

Fondurile de acţiuni, cu cea mai mare expunere pe piaţa bursieră, au înregistrat faţă de octombrie o puternică scădere a activelor nete, cu 10,4% (40 milioane lei ), de la 388 milioane lei la 348 milioane lei, deşi numărul investitorilor în acestea a crescut cu aproape 100.

Ţinând cont că fondurile de acţiuni deţin supremaţia privind cota de piaţă pe ansamblul FDI, de 39,3%, la finalul lunii noiembrie, acestea au tras în jos toată industria fondurilor mutuale, ale cărei active nete au coborât cu 0,87%.

Celelalte categorii de fonduri au înregistrat creşteri ale activelor nete - cu 4,1% (13 milioane lei) în cazul fondurilor diversificate, cu 20,4% (12 milioane lei) la fondurile de obligaţiuni, cu 4,8% (6 milioane lei) pentru fondurile monetare şi cu 15,3% (circa 1 milion lei) la alte fonduri (Raiffeisen Confort-fond cu capital protejat).

La finalul lunii noiembrie, fondurile diversificate aveau active nete de 328 milioane lei, cele de obligaţiuni de 72 milioane lei, cele monetare de 131 milioane lei, iar activul net al Raiffeisen Confort a ajuns la 6 milioane lei.

Fondurile mutuale sunt, însă, de obicei judecate prin performanţa pe ultimele 12 luni anterioare,pentru că în luna noiembrie, Bursa de Valori Bucureşti (BVB), pe care fondurile de acţiuni au o expunere ridicată, a înregistrat serioase corecţii negative.

Totuşi, mai multe fonduri de acţiuni au "reuşit" în premieră în ultimele 12 luni să coboare cu randamentele sub performanţele fondurilor monetare, iar unul dintre ele chiar să înregistreze un randament negativ.

Fondul de acţiuni Premio, administrat de Pioneer Asset Management, figurează în ultimele 12 luni (decembrie 2006-noiembrie 2007) cu o pierdere de 7,6%, coborând de la un randament de 7,3% în perioada anterioară ((noiembrie 2006-octombrie 2007). De asemenea, în ultimele 12 luni, BT Index, administrat de BT Asset Management, are un randament de 2,9%, BCR Expert, administrat de BCR Asset Management, are un randament de 5,6%, Intercapital, administrat de Certinvest, are o performanţă de 5,8%, iar Raiffeisen Prosper, administrat de Raiffeisen Asset Management, are un randament de 6,4%, toate cu performanţe inferioare celei a fondului monetar Simfonia 1, administrat de SG Asset Management BRD, de 6,4%.

Dintre fondurile de acţiuni, în topul randamentului pe ultimele 12 luni, conduce KD Maximus, administrat de KD Investments România, cu 24,4%, faţă de 36,8% în perioada anterioară, urmat de Active Dinamic, administrat de Swiss Capital Asset Management, cu un randament de 23,9%, faţă de 38,4% în intervalul precedent. Pe poziţia a treia din punct de vedere al randamentului anual s-a clasat fondul de acţiuni Omninvest, administrat de SIRA, cu o performanţă de 21,3% (28,5% la finalul lui octombrie). urmat de BT Maxim, administrat de BT Asset Management, cu un randament de 16,9% (faţă de 31,1% cu o lună în urmă), de Star Next, administrat de Star Asset Management, cu 15,7% (31% în octombrie), şi de Napoca, administrat de Globinvest, cu 15,1% (29,7% la finalul lui octombrie).

Dacă se analizează evoluţia din noiembrie a fondurilor de acţiuni în funcţie de indicele VaR (valoarea la risc), se observă că unele fonduri de acţiuni cu un VaR mare (adică mai riscante) au pierdut mai puţin (procentual) din randamentul pe 12 luni decât fonduri cu un VaR mai mic (mai puţin riscante), astfel că într-o perioadă de corecţie negativă destul de accentuată pe piaţa bursieră, indicele VaR (care încearcă să reprezinte pierderea potenţială) are o relevanţă scăzută.

În clasamentul fondurilor diversificate privind performanţele din ultimele 12 luni, conduce Fortuna, administrat de Target Asset Management, cu un randament de 12,1% (faţă de 23,7% în luna precedentă), la egalitate (12,1%) cu BT Clasic, administrat de BT Asset Management (15,7% în intervalul anterior), urmate de Capital Plus, administrat de Certinvest, cu 11,3% (14,8% în perioada precedentă), şi de Star Focus, adminsitrat de Star Asset Management, cu un randament anual de 8,3% (17,7% la finalul lunii octombrie).

La categoria fondurilor monetare, în ultimele 12 luni, Simfonia 1, administrat de SG Asset Management BRD, are un randament de 6,4%, iar Bancpost Plus, administrat de EFG Asset Management, are o performanţă de 5,9%.

La fondurile de obligaţiuni, în ultimele 12 luni, Orizont, administrat de Certinvest, a înregistrat o creştere cu 7,5%, iar Stabilo, administrat de Pioneer Asset Management, are un randament de 6,9%. Podiumul e completat de BCR Clasic, administrat de BCR Asset Management, cu o performanţă de 5,6%, urmat de Vanguard Protector, administrat de Vanguard Asset Management, cu un randament de 5,4%.

În clasamentul instituţiilor care administrează cele mai mari active din industria fondurilor muntuale, la finalul lunii noiembrie, BCR Asset Management a urcat pe primul loc, de pe poziţia a patra ocupată în octombrie, cu active de 146 milioane lei, cu 35 milioane mai mult, şi o cotă de piaţă de 16,5%. Pe poziţia secundă a coborât Raiffeisen Asset Management, cu active de 128 milioane lei şi o cotă de piaţă de 14,5%. Pe poziţia a treia s-a plasat BT Asset Management, cu active administrate de 125 milioane lei şi o cotă de piaţă de 14,1%. În clasament au urmat EFG Mutual Funds Management, cu 113,1 milioane lei (12,8% cotă de piaţă), SG Asset Management-BRD - cu 99,2 milioane lei (11,2%), Globinvest - cu 65 milioane lei (7,3%), Certinvest - cu 44,1 milioane lei (5%), KD Investments România - cu 42,1 milioane lei (4,8%).

Totalul activelor fondurilor deschise de investiţii şi fondurilor închise de investiţii a ajuns în noiembrie la 1,053 miliarde lei, în creştere cu 2,63% faţă de luna octombrie, când totalul activelor era de 1,043 miliarde lei.

Sursa: NewsIn