Plafonul maxim al activelor plasate in actiuni a scazut de la 70 la 50% in portofoliul fondului diversificat Zepter Mixt, iar la Zepter Actiuni a ramas de 90%. Plafonul de actiuni la Zepter Obligatiuni s-a injumatatit pana la 20%, introducandu-se un prag nou, de maxim 20% active in obligatiuni convertibile in actiuni. “Reluarea cresterilor bursiere pe o tendinta solida nu este de asteptat inainte de a doua jumatate a anului viitor, oricare ar fi comportamentul de pana atunci, care este mai curand expresia volatilitatii. Este firesc sa ne adaptam tintele orientative de investitii”, explica Corneliu Stanciu, directorul general al societatii de administrare SAI Zepter. Pe de alta parte, fondurile vor utiliza mai mult toate tipurile de derivative, inclusiv contractele forward sau cele pe diferente de cotatii (CFD), atat pentru protectie cat si speculativ. Fondurile Zepter fac parte din generatia de fonduri lansate anul trecut, in plina criza, motiv pentru care nu au ajuns sa-si atinga tintele de plasament, lasandu-si mare parte din resurse in depozite bancare.
Totodata, comisioanele au inregistrat o crestere usoara, societatea propunandu-si sa stimuleze mai mult distribuitorii si pregatindu-se pentru momentul in care CNVM va permite angajarea de distribuitori independenti. Exceptia este fondul Zepter Obligatiuni, unde comisionul de administrare a scazut de cateva ori pana la 0,16% din valoarea medie a activului total lunar. Comisionul de administrare a fost ridicat de la 0,3 la 0,4% in cazul unei cresteri lunare a titlurilor fondurilor Zepter Actiuni si Zepter Mixt de 2%. Pentru investitorii care cumpara titluri ale fondurilor Zepter mai mici de 100.000 de lei, comisionul de subscriere a crescut de la 0,5 -1%, pana la 2%, fiind eliminate reperele mai mici de volume de titluri achizitionate. La achizitii de peste 100.000 de lei, comisionul a crescut de la 0,1 la 1%. Firmele de asigurari sunt scutite daca plaseaza sume atrase prin oferte de tip unit-linked. Cele trei fonduri Zepter au active de 18 milioane lei (4,3 mil. €), SAI Zepter fiind al doisprezecelea administrator dintr-un total de 19, cu o cota de piata de 1,3%.
