Indicii bursieri au batut fondurile mutuale la randamente

Cele mai mari randamente din acest an ale fondurilor mutuale nu au reusit sa depaseasca randamentele indicilor pietei principale a BVB. Altfel spus, daca un investitor incepator ar fi facut, la sfarsitul anului trecut, plasamente la Bursa luand ca model proportiile din portofoliile indicilor, ar fi castigat mai mult decat plasand banii la cele mai eficiente fonduri mutuale. 

Plasamentul mult mai riscant in portofoliile indicilor pietei Rasdaq a BVB ar fi adus randamente cel putin triple fata de cele ale fondurilor mutuale. Cu toate acestea, cele mai performante fonduri din 2007 au inregistrat randamente peste cele din 2006. 

Principalii indici ai Bursei au inchis anul cu cresteri de 22,05-32,64%, cel din urma fiind indicele compozit. In acelasi timp, cel mai performant fond, KD Maximus, a avut un randament de 29,5%. "In general, piata fondurilor mutuale a suferit, din cauza scaderilor de pe piata de capital, mai ales fondurile de actiuni“, a declarat pentru Business Standard Florin Dolea, directorul general al Pioneer Asset Management, care administreaza fondurile Stabilo, Integro, Premio si Europa Obligatiuni. 

Au avut de suferit chiar si fondurile de plasamente in instrumente cu venit fix (obligatiuni), "pentru ca multe resurse s-au reorientat catre oportunitatile de la Bursa si mai ales catre oferta publica a actiunilor Transgaz“, crede Razvan Rusu, manager de fond la Societatea de administrare a investitiilor (SAI) Certinvest. Dupa ce au avut mult de pier¬dut din cauza scaderii dobanzilor, fondurile monetare si de obligatiuni si-au luat, totusi, o oarecare revansa in toamna, atunci cand prabusirea cotatiilor bursiere a devenit o tendinta certa. 

Pe locul doi in topul celor mai mari randamente inregistrate de fonduri s-a plasat fondul de actiuni BT Maxim, administrat de BT Asset Management, care a avut un randament de 24,17%, peste cresterea de 18,36% inregistrata la finalul anului 2006. In 2006, cel mai mare randament inregistrat de un fond a fost de 30,28%, inregistrat tot de un fond pe actiuni - Active Dinamic, care, anul acesta, a inregistrat o crestere de 20,82%. 

In septembrie 2007, fondurile mutuale diversificate si de actiuni aveau inca randamente bune pentru ultimele 12 luni, comparabile cu cele ale actiunilor societatilor de investitii financiare (SIF), cele mai tranzactionate titluri de la BVB.
Randamentul investitiilor in actiunile SIF a fost de 54,6% in perioada septembrie 2006-septembrie 2007. 

De exemplu, randamentul fondului de actiuni Active Dinamic, de 55,4%, a fost chiar mai mare decat cel al SIF-urilor. Randamentul fondului diversificat Fortuna Clasic a fost de 31,7%, mai mare decat cel al actiunilor din portofoliul indicelui BET, cele mai importante zece actiuni de la BVB, cu exceptia SIF-urilor. 

Piata este dominata de societatile de administrare care fac parte din grupuri bancare: BCR Asset Management, care controleaza 16,5% din activele nete ale unei pie¬te de circa 260 milioane de euro. O urmeaza Raiffeisen Asset Management (14,5%), BT Asset Management (din grupul Bancii Transilvania, 14,1%), EFG Mutual Funds Management (din grupul din care face parte si Bancpost, 12,8%) si SG Asset Management-BRD (11,2%). 

"Asa este peste tot in lume, iar la noi aceasta dominatie este cu atat mai putin surprinzatoare cu cat tinem seama de criza de incredere a investitorilor, urmata de prabusirea FNI. Credibilitatea a fost recastigata tocmai datorita intrarii pe piata a societatilor de administrare care fac parte din grupurile marilor banci“, a declarat pentru Business Standard Mihail Ion, vicepresedintele Uniunii Nationale a Organismelor de Plasament Colectiv.