“Am dat recomadare de pastrare pe actiunile Transgaz, cu un pret-tinta de 187 de lei pe unitate. Cu un PER (pret/profit pe actiune - n. red.) de 10,8 pentru 2008 si de 10,6 pentru 2009, actiunile companiei se tranzactioneaza cu un discount mediu de 31%”, precizeaza analistii ING.
Potrivit raportului companiei de brokeraj, actiunile cu recomandare de pastrare pot creste cu 15% sau pot sa scada cu 5%, fata de pretul-tinta.
Tinta de pret a ING nu ia in calcul participatia companiei, de 16,67%, la proiectul Nabucco, intrucat nu exista suficiente informatii pentru o evaluare, conform analistilor.
“La finele perioadei de alocare pentru Nabucco, in ultimul trimestru al anului, vom vedea cantitatea de gaze naturale alocata Transgaz”, precizeaza ING.
Conform raportului ING, compania franceza Gaz de France are un PER, pe 2008, de 14%, peste nivelul Transgaz, recomandarea pentru actiunile companiei fiind tot de pastrare.
Pe de alta parte, compania spaniola Enagas are estimat, pentru 2008, un PER de 15,2, in timp ce media pentru companiile similare din regiune este de 16,2, potrivit analizei ING.
Pentru 2009, PER-ul mediu pentru companiile din regiune este de 15, in timp ce Transgaz are un PER estimat la 10,6. “Spre deosebire de Transgaz, celelalte companii din vestul Europei beneficiaza de un mediu macroeconomic si politic stabil, o experienta vasta, cu privire la regimul de reglementare, si, in plus, exista prime de achizitii si fuziuni incorporate in pret (vezi fuziunea GdF-Suez), ceea ce Transgaz nu poate avea, pentru ca este considerat un activ strategic, deci nu poate fi preluat”, au declarat analistii ING.
Acestia estimeaza pentru Transgaz, pentru acest an, un profit net de 199 milioane de lei (peste 54 milioane de euro), urmand ca, in 2009, profitul sa ajunga la 201 milioane de lei.
Pentru 2010, profitul estimat este de 207 milioane de lei.
In acelasi timp, veniturile Transgaz ar urma sa se situeze, in acest an, la 1,06 miliarde lei, pentru ca, anul viitor, sa urce la 1,12 miliarde lei. In 2010, veniturile Transgaz se vor plasa la 1,18 miliarde lei, potrivit estimarilor ING.
In primul trimestru al anului, Transgaz a consemnat o crestere a veniturilor cu 14%, la 324 milioane de lei, si un profit in stagnare la 92 milioane de lei, comparativ cu perioada similara din 2007.
Acest articol nu reprezintă consultanță financiară.
