Istoria Transgaz, cea mai mare oferta publica a Romaniei

Aprilie 2000: A fost înfiinţată compania naţională de transport al gazelor naturale Transgaz. Principalii acţionari ai companiei sunt Ministerul Economiei şi Finanţelor - 85% şi Fondul Proprietatea - 15%. Compania este operatorul tehnic al sistemului naţional de transport gaze naturale.

Profit net la 30 sept. 2007: 52 mil. euro

Venituri la 30 sept. 2007: 217 mil. euro

Gaze livrate la 30 sept. 2007: 120 mil. mc.

Angajaţi la 30 sept. 2007: 4.869 persoane

29 august: ministrul Economiei şi Finantelor Varujan Vosganian a declarat că are semnale că la jumatatea lunii noiembrie va începe subscrierea de acţiuni în cazul Transgaz, iar în luna februarie investitorii ar putea tranzacţiona titlurile companiei.

La jumătatea lunii septembrie, cele cinci societăţi de investiţii financiare au declarat pentru Business Standard că au pregătit pentru oferta publică a Transgaz peste 100 de milioane de euro. La închiderea ofertei, cele cinci societăţi au achitat circa 90 de milioane de euro, acţiunile companiei naţionale de transport al gazelor naturale Transgaz.

20 octombrie: Acţionarii Transgaz au aprobat preţul de 57 euro pe acţiune pentru oferta publică iniţială de listare la Bursa de Valori Bucureşti. Preţul final a fost stabilit la 191,92 lei pe unitate. Compania a emis 1,17 mil. acţiuni la preţul de 191,92 de lei/titlu, valoarea ofertei ajungând la peste 65 milioane de euro. La acest preţ, PER-ul companiei ajunge la 14. Brokerii de pe piaţa de capital estimau o suprasubscriere de circa 10 ori a întregii oferte.

02 noiembrie: Omul de afaceri Cătălin Chelu, unul dintre principalii investitori persoane fizice pe piaţa de capital, a anunţat că vrea să investească circa 2,5 milioane de euro în acţiunile Transgaz, bani obţinuţi din vânzarea de acţiuni pe bursă.

05 noiembrie: Reprezentanţii Transgaz şi Raiffeisen Capital &Investment, societatea de brokeraj care conduce procesul de ofertă publică şi de listare a acţiunilor Transgaz la Bursă, au declarat pentru Business Standard că primele tranzacţii cu drepturile de alocare aferente unor acţiuni subscrise, dar încă neînregistrate, ar putea avea loc chiar odată cu încheierea ofertei publice a Transgaz. Aceste noi instrumente financiare vor ţine locul acţiunilor până când procesul înregistrării acestora se va finaliza. Autoritatea pieţei a avizat introducerea drepturilor de alocare, iar acţionarii Transgaz sunt favorabili emiterii lor.

14 noiembrie: Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare a aprobat prospectul final de emisiune, perioada de desfăşurare a ofertei Transgaz fiind stabilită pentru 26 noiembrei-7 decembrie.

16 noiembrie: Administratorii fondurilor mutuale au declarat că sunt interesaţi să subscrie acţiuni în cadrul ofertei publice iniţiale (IPO), care va fi derulată de Transgaz începând cu 26 noiembrie. “Este foarte posibil ca nu numai fondurile mutuale de acţiuni, dar şi fondurile cu plasamente preponderent în obligatiuni şi alte instrumente cu venit fix vor participa la oferta publică iniţială a Transgaz”, a declarat pentru Business Standard, Eugen Voicu, preşedintele societăţii de administrare a investiţiilor Certinvest

20 noiembrie: Cu câteva zile înainte de începerea ofertei, reprezentanţii Raiffeisen Bank estimau atingerea a 10.000 de subscrieri în cadrul ofertei Transgaz. Acţiunile Transgaz au fost alocate în cadrul ofertei pe două tranşe: 60% din numărul total al acestora au fost oferite investitorilor care fac subscrieri de peste 500.000 de lei, iar restul subscrierilor sub această sumă.

26 noiembrie: Prima zi a ofertei publice iniţiale nu a atras nici o subscriere

28 noiembrie: După două zile de la începerea ofertei, investitorii de pe piaţa de capital au subscris pentru 67.607 acţiuni emise de compania naţională de transport al gazelor Transgaz, reprezentând 5,74% din numărul total de acţiuni care vor fi listate la BVB.

01 decembrie: După prima săptămână, valoarea totală a subscrierilor Transgaz a ajuns la 14,7 milioane de euro, dintr-o ofertă de 65 milioane de euro. Cei mai entuziaşti au fost investitorii mici, care, în prima săptămână a ofertei, au subscris 247.224 de titluri, reprezentând 52,5% din cele 470.954 oferite acestui segment. În total, după prima săptămână, 21% din acţiunile oferite de companie au fost subscrise.

04 decembrie: Investitorii mici au suprasubscris, cu aproape 20%, acţiunile oferite lor, după şapte zile de la începerea ofertei publice iniţiale a Transgaz, în timp ce investitorii mari (corporate) au ajuns la un nivel de subscriere de doar 11,81% din totalul acţiunilor oferite pe tranşa mare. Per total, oferta Transgaz a fost subscrisă, în proporţie de 54,95%.

05 decembrie: Investitorii mari au intrat în forţă pe piaţa de capital şi au triplat gradul total de subscriere a acţiunilor operatorului magistralelor de gaze naturale, până la 153,44% faţă de ofertă. Subscrierile totale echivalează cu 99,1 milioane de euro, din care 48,8 milioane de euro reprezintă angajamentele investitorilor mari.

06 decembrie: Cu o zi inainte de închiderea ofertei, investitorii mari şi mici au subscris acţiunile Transgaz de patru ori, valoarea acţiunilor subscrise ajungând la 260 milioane de euro, în timp ce oferta se ridică la circa 66 milioane de euro. Gradul de subscriere a ajuns la 408,33%. SIF Moldova a subscris 90.000 de acţiuni în cadrul ofertei publice derulate de Transgaz, valoarea totală a plasamentului fiind de 4,8 mil. euro. Cel mai mare ordin introdus în sistem se ridică la o valoare de 38,3 milioane de euro şi reprezintă 0,7 milioane de acţiuni (întreaga tranşă a investitorilor mari). În total total, cu o zi înainte de închiderea ofertei publice, Transgaz a adunat circa 100 de subscrieri pe tranşa mare şi 5.500 pe tranşa investitorilor mici

07 decembrie: SIF5 Oltenia a subscris tranşa maximă de acţiuni Transgaz Medias (TGN) destinate investitorilor mari, în valoare de 135,58 milioane lei (38,52 milioane euro), în cadrul ofertei publice primare de vânzare de acţiuni (IPO). De asemenea, compania de intermedieri financiare Broker Cluj a anuntat că a subscris 27.000 acţiuni Transgaz Mediaş în valoare de 5,18 milioane lei.

07 decembrie: Oferta Transgaz s-a încheiat. Până la sfârşitul zilei de vineri, intermediarii ofertei au introdus în sistem peste 10.000 de subscrieri, care investit la oferta publică iniţială Transgaz, peste 1,1 mld. euro, depăşind de 17,3 ori oferta.Valoarea subscrierilor la Transgaz reprezinta 30% din tranzactiile derulate la BVB in primele 11 luni ale anului. Reprezentanţii Raiffeisen Capital &Investment şi Intercapital Invest au declarat că rezultatele finale ale ofertei vor fi cunoscute luni.

10 decembrie: Transgaz, cea mai mare ofertă publică de acţiuni din istoria României, a strâns 1,8 miliarde euro din 12.064 de subscrieri, cu peste 2.000 de subscrieri mai mult decat estimările iniţiale. Datele oficiale indicau o suprasubscriere de aproape 28,33 ori, numărul total de acţiuni subscrise fiind de 32,87 milioane. Pe transa mare, numarul de investitori Transgaz a ajuns la 471, in timp ce 11.593 de investitori mici au fost atrasi de Transgaz. Cererea investitorilor mari a dep asit oferta de 38,95 ori, valoarea ordinelor ajungand la 1,5 miliarde euro, in timp ce investitorii mici, care puteau face subscrieri de maximum 0,14 milioane de euro, au suprasubscris oferta de 12,4 ori. 

Opt investitori au suprasubscris intreaga transa a investitorilor mari, printre care si SIF Oltenia. Aceştia au platit pentru intreaga transa circa 38 milioane de euro.Gradul de subscriere al Transgaz este cel mai mare din istoria Romaniei, depasind ofertele Transelectrica si Alumil. In cazul ofertei Alumil Rom Industry, investitorii au suprasubscris oferta de 16,17 ori, in timp ce, la Transelectrica, gradul de suprasubscriere a fost de 6,64 ori. Fiecare titlu achizitionat de catre investitori va fi insotit de un drept de alocare, cu scopul scurtarii perioadei dintre finalizarea ofertei si inceperea tranzactionarii la bursa. Drepturile de alocare emise in cadrul ofertei Transgaz ar putea fi tranzactionate la BVB incepand cu 19 decembrie.

11 decembrie: Compania bulgară de stat Bulgargaz Holding a anunţat că a achiziţionat 9.000 din cele 1,177 milioane de acţiuni oferite de Transgaz Mediaş în cadrul unei oferte publice iniţiale, pentru 1,1 milioane leva ( aproximativ 543.000 de euro), potrivit site-ului dnevnik. Directorul general al Bulgargaz, Lyubomir Denchev a declarat că tranzacţia reprezintă prima achiziţie în străinătate a companiei controlată de statul bulgar.