Merrill Lynch, forţată să emită noi acţiuni

Merill Lynch a surprins într-adevăr piaţa, având în vedere că rezultatele pe trimestrul 2 au fost deja anunţate cu doar câteva zile în urmă. Dar, se pare că pe măsură ce mai caută prin contabilitate, mai găsesc câte ceva.

Banca de investiţii americană a anunţat ieri că va lua măsuri urgente de recapitalizare, printr-o emisiune de titluri în valoare de 8,5 miliarde de dolari. În acelaşi timp, Merrill a anunţat deprecieri de active suplimentare, de 5,7 miliarde.

Mutarea vine la doar 10 zile după raportarea unei pierderi trimestriale de 4,6 miliarde de dolari, provizioane de 9,4 miliarde de dolari şi vânzarea unor active în valoare de 8 miliarde de dolari. Analiştii se întreabă acum dacă băncile chiar îşi dau seama de proporţia problemelor pe care le au. Se pare că nu. La fel ca în cazul raportului trimestrial, comunicatul de ieri a venit după închiderea şedinţei de tranzacţionare.

Oricum, acţiunile Merrill Lynch au pierdut ieri peste 11%, pe fondul temerilor potrivit cărora compania se pregăteşte să vină cu noi ştiri negative. Ceea ce s-a şi întâmplat. Obligaţiunile colateralizate, sau CDO-uri, au costat scump firma new-yorkeză.

Merrill a anunţat că va vinde CDO-uri cu o valoare nominală de 30,6 miliarde de dolari către Lone Star Funds, un investitor specializat în active depreciate. La sfârşitul celui de-al doilea trimestru, banca evaluase aceste obligaţiuni la 11 miliarde de dolari. Însă, la nici două săptămâni, le-a scos la vânzare pentru doar 6,7 miliarde.

În ceea ce priveşte emisiunea de acţiuni, fondul suveran Temasek Holdings, s-a declarat de acord să cumpere titluri în valoare de 3,4 miliarde de dolari, în baza unui acord care va permite singaporezilor să evite pierderi pe cele 5 miliarde de dolari investitie la sfârşitul anului trecut.

Merril Lynch a început negocieri similare şi cu Autoritatea pentru Investiţii din Kuveit. Termenii acordului iniţial încheiat cu fondul din zona golfului urmează să fie modificaţi în aşa fel încât deţinerea KIA să nu piardă din valoare. O eventuală pierdere ar genera profunda nemulţumire a parlamentului din Kuweit, care deţine controlul asupra acestui fond.