Modelul aplicat in Europa de magnatul anglo-indian Lakshmi Mittal, care a preluat cea mai mare parte a combinatelor din fostele state comuniste, construind un adevarat gigant siderurgic, este aplicat acum cu succes si dincolo de ocean, acum, insa, de catre o mana de tineri miliardari rusi, hotarati sa cucereasca cele mai inalte pozitii. Alexei Mordashov, proprietarul Severstal, este cel care s-a atasat cel mai mult de otelul american, domeniu caruia analistii ii prevad cele mai mari rate de crestere.
Liderii pietei siderurgice ruse au decis sa investeasca castigurile de pe piata proprie dincolo de ocean, acumuland, la sfarsitul anului trecut, circa 10% din piata americana. In ultimii ani, companiile ruse au investit circa 5,8 miliarde euro pe achizitiile de combinate in SUA, beneficiind de valorile reduse ale acestor active. Alexei Mordashov a reusit sa cumpere, pana si-a asigurat a patra pozitie pe aceasta piata, si continua sa mizeze pe evolutii spectaculoase aici, profitand de reducerea valorii dolarului american, acesta devalorizandu-se cu aproximativ 15% fata de rubla. Severstal a fost, de altfel, si prima companie siderurgica rusa care a investit pe piata americana, la sfarsitul lui 2006 ajungand la vanzari totale aici de peste trei miliarde euro. Anul trecut compania a beneficiat de un profit de 1,2 miliarde euro, chiar daca piata americana nu i-a adus intocmai castigurile scontate. In plus, la inceputul acestui an, au anuntat ca vor emite obligatiuni in valoare de 967 milioane de euro, marea majoritate a acestor sume vizand tocmai combinatele americane. Severstal a inceput anul cu o achizitie strategica importanta de la rivalul ArcelorMittal, dupa ce a profitat de oferta esuata a companiei Esmark.
Este vorba despre combinatul Sparrows Point, pentru care a alocat 523 milioane de euro. Esmark a fost desemnata, initial, castigatoarea licitatiei pentru preluarea combinatului detinut de ArcelorMittal, dupa ce depusese o oferta de 871 milioane de euro, insa compania a fost scoasa din nou la vanzare, ca urmare a situatiei neclare in ceea ce privea, la acea data, fuziunea cu Wheeling-Pittsburgh Steel Corp. Ulterior, ArcelorMittal a dat in judecata compania Esmark, acuzand ca a suferit pierderi financiare, ca urmare a reluarii licitatiei pentru combinatul din Maryland. Practic, Lakshmi Mittal a iesit in pierdere cu peste 300 milioane de euro. Mai mult, Mordashov a decis sa preia si Esmark, dupa acest ajutor neasteptat. Oferta rusilor a fost de 432 milioane de euro, chiar daca in cursa a intrat si compania indiana Essar Steel Holdings, aflata in cautare de oportunitati pentru cresterea productiei in SUA. Severstal a anuntat ca a preluat anul acesta o alta companie de pe piata americana, respectiv WCI Steel, in vederea intaririi operatiunilor de pe aceasta piata.
Firma rusa a platit pentru WCI 90,3 milioane de euro si a preluat datoriile companiei, care totalizeaza peste 148,5 milioane de euro. Tranzactia urmeaza sa fie finalizata in al treilea trimestru al acestui an. In urma acestei achizitii, Severstal si-a consolidat pozitia de al patrulea mare producator siderurgic din SUA, ajungand la o capacitate totala de productie de 11 milioane de tone anual. WCI are o capacitate totala de productie de 1,22 milioane de tone, pe o piata cu un volum de circa 106 milioane de tone, anul trecut. De asemenea, compania si-a majorat participatia din cadrul SeverCorr pana la 85%, in acest an. Activitatile Severstal, pe piata americana, sunt concentrate in combinate localizate in Dearborn, Columbus si Maryland, dupa preluarea Sparrows Point.
La inceputul anului, Severstal, companie in care Mordashov detine peste 82% din titluri, avea o cota de 9% alaturi de celalalt mare investitor rus in otelarii americane, Roman Abramovici. Dupa primul trimestru a ajuns, practic, la o cota similara singura.
Analistii pietei siderurgice prevad ca jucatorii locali, U.S. Stell si Nuccor se apropie de limita in ceea ce priveste productia, in timp ce capacitatile companiilor ruse urmeaza sa avanseze, constant, pe fondul investitiilor consistente anuntate.
Si germanii de la ThyssenKrupp au anuntat ca sunt interesati de constructia unui combinat de 2,5 miliarde euro in Alabama, iar Nucor vrea o fabrica in Louisiana, pentru care a pregatit un buget de 1,2 miliarde euro. Severstal anunta ca va investi in capacitatile Sparrows Point peste 322 milioane de euro. Piata americana a fost mult timp dependenta de importuri, iar marjele de profit ale jucatorilor locali, fiind mult sub cele ale rusilor, nu le-au permis investitii majore care sa corecteze acest mixt. Cresterile pretului otelului in America i-a determinat pe investitori sa aleaga sa produca direct in SUA, pentru a evita costurile in crestere cu transportul, pe fondul avansului fara precedent al pretului combustibililor.
Piata siderurgica din SUA pare una dintre cele mai promitatoare. Indexul siderurgic al bursei americane, compus din actiunile companiilor de pe aceasta piata a crescut cu 49% in ultimii patru ani, conform The Washington Post.
Pretul otelului a avansat in SUA cu 70%, in ultimul an, ajutat si de valoarea materiei prime sau a energiei utilizate. Cererea mare pe plan global, in special pe piete ca India sau China, a fost un alt factor care a contribuit la conturarea pretului produselor siderurgice.
Companiile ruse din siderurgie sunt bine vazute si de analistii bursieri care le recomanda investitorilor ca urmare a marjelor mari de profit. ING anunta, recent, ca acestea ar putea creste chiar cu 70%, in ceea ce priveste profitul, ajutate de cresterile mari de pe piata interna.
Pentru Severstal ING estima o crestere de 69% a profitului pe actiune. Pe piata americana Severstal estimeaza o marja de profit de circa 15% in urmatorii trei ani, deci investitiile anuntate sunt explicabile. O analiza Reuters estima chiar ca Severstal va ajunge, in cazul in care va reusi preluarea Esmark, sa aiba o productie mai mare in Rusia comparativ cu cea din Rusia.
Cu toate acestea, in primul trimestru, compania nu a reusit sa se bucure de cumparaturile facute. Severstal a raportat pentru primul trimestru o scadere cu 4,1% a profitului, ca urmare a costurilor ridicate pentru aprovizionarea cu materie prima, precum si a taxelor mai mari platite de unitatile detinute in SUA si in Italia, conform Bloomberg. Vanzarile companiei au urcat cu 17% fata de perioada similara a anului precedent, pana la 2,7 mld. euro.
Alexei Mordasov a declarat ca pretul zacamintelor de fier si al carbunelui a crescut peste cel al otelului, in aceasta perioada. Industria siderurgica si cea metalurgica au adus miliarde de euro in mana unor tineri oameni de afaceri rusi. Potrivit topului realizat de revista Forbes, din primii 50 cei mai bogati oameni pe plan global, opt sunt rusi. Doar proprietarul celui mai mare producator siderurgic pe piata rusa, Novolipetsk, Vladimir Lisin, depaseste varsta de 50 de ani.
Dintre cei mai bogati rusi, Michail Fridman este singurul care nu are inca investitii in sectorul siderurgic sau metalurgic, in timp ce, reprezentantii celor mai mari companii din domeniu, respectiv Deripaska (RusAl), Abramovici (Evraz), Mordashov (Severstal) sau Lisin (Novolipetsk) par de neclintit de pe niste pozitii dobandite in urma unei politici agresive de achizitii. Miliardarii rusi de pe primele locuri Forbes cumuleaza averi de circa 110 miliarde euro, foarte aproape de valoarea PIB-ului Romaniei.
