Obligaţiunile, mai rentabile decât bursa şi băncile

Plasamentul în portofoliul indicelui BET-C al bursei a adus o pierdere de 30,4%, în primele şase luni din 2008. “Fondurile de obligaţiuni au beneficiat de creşterile de dobândă din această perioadă, în timp ce un depozit bancar, făcut acum şase luni, a rămas la dobânda fixă promisă atunci. De obicei, fondurile de obligaţiuni au, pe termen lung, randamente mai mici decât cele de acţiuni, dar, pe termen scurt, se pot înregistra şi randamente superioare plasamentelor la bursă”, spune Florin Dolea, directorul general al Pioneer Asset Management.

Patru dintre cele opt fonduri mutuale cu plasamente în obligaţtiuni şi două fonduri monetare au obţinut randamente mai mari decât rata medie a dobânzii la depozitele pe ultimele sase luni. Pe de altă parte, degringolada cotaţiilor bursiere a dus la o pierdere de 30,2% a investiţiei într-un portofoliu cu aceeaşi structură a indicelui compozit BET-C, al Bursei de Valori Bucureşti. În aceste condiţii, chiar şi fondurile de acţiuni au ales să-şi protejeze activele prin plasamente în obligaţiuni.

Citeşte articolul integral în Business Standard