Momentul ales de preşedintele Berkshire, Warren Buffett este unul propice: Ambac Financial, MBIA şi Financial Guaranty sunt în pericol să piardă ratingul AAA. Însă Berkshire nu îşi va asuma riscurile gratis. Warren Buffett a declarat că Berkshire va reasigura titlurile în schimbul unei prime de cu 50% mai mare decât cea primită de companiile de asigurări în prezent.

Berkshire Hathaway doreşte să reasigure bonduri în valoare de 800 de miliarde de dolari. Intenţia aduce un plus de stabilitate pieţei de obligaţiuni municipale, o importantă sursă de finanţare pentru autorităţile americane, o piaţă care începuse să dea semne de slăbiciune.

După anunţ, optimismul a cuprins bursa de pe Wall Street, indicele Dow Jones a crescut cu peste 200 de puncte.

Deşi Warren Buffet spune că obligaţiuni în valoare de 800 de miliarde de dolari se vor bucura din nou de ratingul AAA, analiştii se arată rezervaţi deoarece oferta Berkshire nu reprezintă o soluţie pentru problema de fond: plasamentele de pe piaţa subprime. Asiguratorii de obligaţiuni au fost puternic loviţi de criza ipotecară şi o parte au început să-şi piardă ratingurile de AAA.

Teoretic, odată cu reducerea ratingului pentru companii pierd şi portofoliile asigurate. Sunt în pericol obligaţiuni de cel puţin o mie de miliarde de dolari. Buffett îşi asumă riscurile la un cost dublu faţă de piaţă.

Berkshire percepe o primă de 2% pentru reasigurarea titlurilor. Warren Buffet spune că diferenţa de preţ este un bun indicator al nivelului de tensiune din piaţă. Preşedintele Bershire Hathaway a declarat pentru CNBC că din cei 3 asiguratori ţintă: AMBAC, MBIA şi FGIC, o companie a respins oferta, iar celelalte 2 nu au dat încă un răspuns.

Berkshire este un model de business care profită de momentele de criză. Asiguratorii intră în piaţă în condiţii economice favorabile, concurenţa creşte şi duce la o scădere a preţurilor. Când câştigurile scad companiile nu se mai aruncă să peria riscurile fapt ceea ce duce şi la o creştere a primelor. Este exact momentul în care intervine Buffett. Bershire a avut profituri uriaşe în urma uraganului Catrina, când a garantat riscurile unei catastrofe naturale într-un moment în care când foarte puţine companii mai aveau curajul să le preia. Când primele au început să scadă, Buffett s-a retras.