Plusul la dobanda taie din apetitul de credite

Bancile din Romania au inasprit, intr-o mai mare masura, conditiile de creditare pentru firmele mici si mijlocii decat pentru cele mari, spre deosebire de cele din zona euro, arata un sondaj publicat de banca centrala. Volumul creditelor luate de la banci de firmele mici si mijlocii s-a majorat cu 13% in primul trimestru al anului, in conditiile in care, la sfarsitul anului 2007, creditarea catre IMM-uri avansase cu 69% fata de finalul anului anterior. Impact negativ sesizabil, de vreme ce fluxul de productie este afectat, pe alocuri sistat, iar investitiile pentru extindere se afla, in unele cazuri, in stand-by. In lipsa unor fonduri proprii consistente, alternativa ramane creditul bancar, leasingul sau factoringul, daca strategia nu prevede accesarea de fonduri structurale. Dar perspectivele nu sunt optimiste, de vreme ce 2008 nu este considerat anul banilor “ieftini”. Dupa populatie, al carei apetit pentru imprumuturi tinde sa fie diminuat prin noul regulament al Bancii Nationale, intreprinderile mici si mijlocii se situeaza in randul celor mai afectati clienti de conditiile actuale de creditare, puse pe seama scumpirii banilor si a majorarilor pe dobanda efectuate de bancheri, in ton, uneori, cu cele ale bancii centrale. “In momentul in care se inregistreaza o crestere a dobanzilor in sistem, firmele cu venituri mai mici sunt afectate in doua directii. Pe de o parte, sunt afectate costurile cu finantarea, iar pe de alta parte creste riscul ca firma sa nu se mai incadreze in conditiile de creditare, avand o credibilitate mai redusa in raport cu companiile mari”, explica Rozalia Pal, senior economist UniCredit Tiriac.

De teama inflatiei, Banca Nationala a urcat cu 3,25 puncte procentuale dobanda-cheie, pana la 10,25%, in ultimele zece luni, iar efectul s-a propagat, odata cu miscarile bancherilor, si in costurile de creditare a IMM-urilor. La imprumuturile noi acordate societatilor nefinanciare, dobanda la lei a urcat la 14,11% in mai, comparativ cu un nivel de 12,29% in perioada similara a anului trecut, in timp ce la euro, scumpirea costurilor de finantare a dus dobanzile, in cea de-a cincea luna a anului, la nivelul de 7,71%, fata de 6,94% cu un an in urma. Dobanda negociabila este punctul-cheie in discutiile cu institutiile de credit, insa abilitatea negociatorului nu este determinanta pentru aplicarea unor marje mai reduse, cifrele businessului fiind definitorii. Profitabilitatea, capacitatea de rambursare si fidelizarea sunt criteriile esentiale pentru negocierea unor marje cat mai reduse. In cazul IMM-urilor, diminuarea dinamicii cererii de credite poate fi asociata, intr-o anumita masura, cu intarirea standardelor de creditare.

Receptive, bancile comerciale au lansat oferte promotionale pentru atragerea de noi clienti din sfera companiilor de talie mica si mijlocie, la care dobanzile la lei, ce-i drept, pe o perioada limitata, erau echivalente cu dobanda interbancara Robor la o luna, nivelul acesteia fiind in prezent de 11,86%. In piata romaneasca, sunt IMM-uri care se pot finanta cu costuri de dobanda de Euribor (dobanda de referinta pe piata interbancara), plus o marja care porneste de la 2,5% si care poate depasi 6%.

Insa, cum in cele mai multe cazuri dobanda este variabila, mai ales dupa imboldul dat de Banca Centrala Europeana cand a majorat dobanda de referinta la 4,25%, iar leul a pierdut teren in fata euro, cel putin in prima parte a anului, planurile de afaceri ale antreprenorilor s-au dovedit a fi, in unele cazuri, hazardate. In plus, nici bancile nu au adoptat un comportament iresponsabil, astfel ca beneficiarii imprumuturilor trebuie sa indeplineasca o serie de conditii, cum ar fi activitatea operationala continua in ultimele 12 luni, precum si un profit operational pe ultimul bilant disponibil. Mai sunt si garantiile.

Daca in cazul unei companii mari, raportul dintre garantii si valoarea imprumutului este unul echilibrat, la IMM-uri, raportul garantii/credit poate depasi lejer 130%.

Asta in situatia in care putin peste 50% dintre IMM-urile autohtone au inregistrat profit anul trecut. Managerii manifesta o oarecare retinere in solicitarea creditelor, astfel ca mai mult de 70% dintre firme se autofinanteaza, iar procentajul lor este in crestere. Desi companiile de acest tip intra in targetul bancilor, institutiile financiare atribuie sectorului IMM un grad ridicat de risc, in conditiile in care acestea cumuleaza doua treimi din valoarea totala a incidentelor majore de plata si 78% din numarul restantelor. Cea mai mare parte a imprumuturilor luate de IMM-uri sunt garantate ipotecar, insa ponderea covarsitoare a restantelor sunt la creditele fara garantii.

Potrivit Cartei Albe a IMM, in afara firmelor care apeleaza la credite bancare, aproape 26% din totalul IMM-urilor utilizeaza leasingul, 5,5% dintre companii au obtinut fonduri nerambursabile, 4% dintre firme au realizat imprumuturi de la institutii financiare specializate, 1,4% dintre unitatile economice s-au finantat prin factoring, iar pana la un procent dintre intreprinderi au accesat Fondul National de Garantare a Creditelor pentru IMM. In ciuda faptului ca 70% din Produsul Intern Brut al Romaniei este asigurat de IMM, 98% dintre intreprinderile mici si mijlocii realizeaza cifre de afaceri sub doua milioane de euro, potrivit statisticii Consiliului National al Intreprinderilor Private Mici si Mijlocii. In Romania, exista peste 600.000 de IMM-uri, insa bilantul falimentelor din 2007 cumuleaza peste 100.000 de firme.