Protejeaza-te cu actiuni defensive

Analistii clasifica actiunile in functie de modul cum ele variaza la miscarea pietei in ansamblu.

Actiunile defensive au tendinta de a performa mai bine decat piata atunci cand se inregistreaza scaderi, insa, atunci cand piata creste, actiunile defensive au o variatie sub nivelul pietei.

Astfel, coeficientul de elasticitate “beta” exprima sensibilitatea unui titlu la modificarile pietei. Pentru actiunile defensive, indicatorul BETA este sub 1.

De exemplu, pentru o actiune cu un indicator beta de 0,5, daca piata este asteptata sa scada cu 15%, iar randamentul teoretic pe care l-ar aduce acea investitie, daca ar avea un risc zero, este de 3%, atunci o actiune defensiva va pierde 9% (0,5*<-15%-13%>). Pe de alta parte, daca piata creste cu 15%, in aceleasi conditii, o actiune defensiva creste cu doar 6%.

Pornind de la coeficientul beta, putem imparti titlurile existente pe piata in trei categorii, principalul criteriu fiind riscul asociat investitiei.

Astfel, actiunile cu un coeficient beta mai mare de 1 sunt considerate actiuni ofensive, in timp ce companiile cu un coeficient cuprins intre 0,5 si 1 sunt considerate actiuni cu risc mediu, iar cele cu un coeficient sub 1 sunt actiuni defensive.

Daca se prognozeaza o crestere a pietei, se recomanda ca in portofoliu sa fie incluse titlurile ofensive, iar daca se preconizeaza scaderi, se recomanda includerea in portofoliu a titlurilor care au coeficientul preferabil sub 0,5. (Investopedia)