Analistii lansasera o recomandare de “buy” pe 15 iulie, cu un pret-tinta de 0,349 lei/actiune. In urma aprecierilor recente, noua tinta de pret a fost stabilita la 0,3504 lei/actiune, cu 8% peste ultima cotatie de miercuri, de la bursa.
“Modelul de evaluare nu s-a schimbat, am realizat doar o adaptare cu evolutiile din piata. Cand vor fi disponibile rezultatele semestriale, care, potrivit managementului, ar urma sa fie facute publice la finalul acestei luni, vom realiza si o actualizare a evaluarii indicatorilor financiari”, a precizat Bogdan Gogu, analist in cadrul RCI. Analistii se asteapta ca Albalact sa raporteze o crestere semnificativa a profitului de-abia incepand cu anul viitor, dupa ce deschiderea noii fabrici isi va arata mai bine efectele. RCI estimeaza ca Albalact va inregistra, in 2008, un profit net de 3,8 milioane de lei, fata de 3,2 milioane de lei in 2007, urmand ca, in 2009, profitul sa creasca pana la 9,6 milioane de lei. “Credem ca sunt doi factori care ar trebui sa intre mai puternic in efect, incepand de anul viitor. Majorarea capacitatii de productie ar urma sa asigure un lapte care este cu 30% mai ieftin, din punct de vedere al costurilor de productie, iar pe de alta parte, vedem economii de scala, ca urmare a faptului ca noua fabrica e mult mai performanta decat cea veche, utilajele fiind de ultima generatie”, a precizat Bogdan Gogu, analist in cadrul RCI. El crede, totodata, ca va creste competitia si va exercita presiune asupra marjelor tuturor jucatorilor, fiecare trebuind sa gaseasca modalitati de reducere a costurilor. “Pe partea de vanzari, vor fi din nou cifre de peste 20%, de la 1 ianuarie 2009, piata gri trebuind sa dispara, dar, probabil, aceasta nu va disparea complet”, a mai spus el. Analistul RCI considera, in acelasi timp, ca producatorului de lactate ii va fi mai dificil sa se descurce prin forte proprii pe piata, in urmatorii ani.
“Procesul de consolidare pe piata lactatelor este destul de avansat. S-ar putea sa nu se intample prea curand, dar companiei ii va fi mult mai greu sa se descurce singura pe termen mediu, de trei-cinci ani, decat ca parte dintr-o multinationala”, considera Bogdan Gogu. Actiunile Albalact au castigat ieri, pe bursa, 2,5%, capitalizarea bursiera a companiei ajungand la 62,4 milioane de euro.
