Raiffeisen recomandă “hold” pe TGN şi “reduce” pe TEL

Preţul-ţintă pentru acţiunile Transgaz este de 167,3 lei pe unitate, cu 8,6% peste preţul stabilit ieri pe Bursă, în timp ce, în cazul Transelectrica, preţul-ţintă pentru următoarele 12 luni este de 12,7 lei pe unitate, în scădere faţă de estimarea anterioară, de 14,7 lei pe unitate, şi cu 3,8% sub preţul din şedinţa de ieri.

“Per ansamblu, vedem performanţe operaţionale, în următorii ani, mai mici decât estimările noastre iniţiale, în special din cauza cantităţilor mai mici transportate de către Transelectrica. Ţinta de preţ pentru următoarele 12 luni este, în aceste condiţii, de 12,7 lei pe unitate, cu un discount de 2% faţă de 2 septembrie 2009”, au precizat analiştii RCI.

De altfel, Transelectrica este singura companie de utilităţi din regiune pentru care analiştii societăţii de brokeraj au recomandarea “reduce”. La polul opus se află grupul CEZ, din Cehia, ce are recomandare de “buy”, celelalte patru companii de utilităţi având recomandare de “hold”.

În cazul Transgaz, analiştii societăţii şi-au modificat estimările de profit pentru perioada 2009-2011, astfel, ţinta de profit pentru anul acesta este de aproape 160 mil. lei, cu 16,8% mai mare faţă de estimările iniţiale, iar pentru 2011, Raiffeisen estimează un profit pentru Transgaz de 227 mil. lei, faţă de estimarea iniţială, de 214 mil. lei, potrivit ultimului raport Raiffeisen asupra companiilor de utilităţi din Europa Centrală şi de Est.

“Nu ne aşteptăm la o reducere semnificativă a numărului de angajaţi ai Transgaz în următorii ani. Ne aşteptăm la o creştere a salariilor de aproximativ 10% în următorii ani, dar ritmul de creştere este estimat să scadă începând cu anul 2013”, spun analiştii societăţii de brokeraj.