Revista presei internaţionale, joi, 18 septembrie

"LLoyds aruncă HBOS un colac de salvare de 12 miliarde de lire sterline", titrează Financial Times. Miercuri seara, conducerea Lloyds TSB s-a hotărât să preia Halifax Bank of Scotland contra sumei de 12 miliarde de lire. Cel mai mare creditor ipotecar britanic a fost astfel salvat de la un colaps de proporţii, generat de o lipsă acută de încredere din partea pieţei. După trei zile de criză, guvernul a relaxat normele concurenţiale pentru a permite această fuziune în urma căreia ia naştere cea mai mare bancă de retail a Marii Britanii.

Atât premierul Gordon Brown cât şi alţi membri ai cabinetului s-au implicat activ în găsirea unei soluţii de piaţă, pentru ca scenariul de la Northern Rock să nu se mai repete. FSA, Autoritatea pentru Servicii Financiare, a contactat mai multe bănci, printre care şi HSBC. În ciuda acestui fapt, Lloyds a fost singura instituţie care s-a arătat dispusă să preia HBOS fără garanţii substanţiale din partea guvernului. Mutarea este de natură să readucă încrederea în HBOS, pe măsură ce costurile de finanţare foarte mari şi declinul pe bursă, au făcut ca banca să nu se mai poată descurca pe cont propriu.

Acordul a fost încheiat miercuri seara târziu. Detaliile urmează să fie publicate în cursul zilei de astăzi, cu toate că tranzacţia propriu-zisă s-ar putea finaliza abia la sfârşitul anului. Lloyds preia integral HBOS, la un preţ de aproximativ 232 de pence pe acţiune, sub nivelul emisiunii de noi acţiuni din iulie, respectiv 275 de pence pe acţiune. Conducerea Lloyds este totuşi îngrijorată de expunerea Halifax la piaţa comercială de real estate. Noua entitate va deţine un portofoliu de credite ipotecare în valoare de 335 de miliarde de lire sterline, respectiv 28% din totalul pieţei. Fuziunea ar putea genera câteva mii de disponibilizări. În momentul de faţă, pentru cele două bănci lucrează aproximativ 139.000 de angajaţi, în cadrul a 3100 de filiale. Cel mai probabil, directorul executiv al HBOS, Andy Hornby, va părăsi banca după încheierea tranzacţiei.

Tot de aici aflăm că Moscova închide bursele, în ceea ce pare a fi una dintre cele mai grele încercări pentru piaţa de capital din Rusia şi pentru economia de piaţă în general. Autorităţile au fost nevoite să închidă ambele burse pentru a opri cel mai sever declin din august 1998 şi până acum. Oficialii MICEX şi RTS au anunţat că tranzacţiile vor fi suspendate pe termen nelimitat. În doar câteva luni, acţiunile de pe pieţele ruseşti au pierdut aproximativ 800 de miliarde de dolari în capitalizare.

Din cotidianul The Guardian aflăm despre banii pe care John Thain, actualul CEO al Merrill Lynch i-ar putea încasa după mai puţin de 1 an în fruntea băncii de investiţii americane. Thain, alături de alţi doi executivi îşi vor împărţi aproximativ 200 de milioane de dolari, după finalizarea tranzacţiei cu Bank of America. Înainte de a prelua frâiele Merrill Lynch, John Thain a condus The New York Stock Exchange.

"Morgan Stanley iniţiază discuţii cu Wachovia", titrează cotidianul The Wall Street Journal. Banca de investiţii americană încearcă să scape de furtuna bursieră declanşată ieri la New York, printr-o posibilă fuziune cu o bancă comercială. Potrivit unor surse, au fost iniţiate discuţii preliminarii cu Wachovia dar şi cu alte bănci universale. Măsurile vin în urma celei de-a şaptea zi consecutive de ieftinire a acţiunilor.

Titlurile Morgan Stanley au ajuns ieri la cel mai scăzut nivel din 1998. În urma şedinţei de ieri, acţiunile Morgan Stanley au închis la nivelul de 21.75 de dolari, cu aproape 7 dolari mai puţin, respectiv 24%. Acţiunile Goldman Sachs, cea mai mare bancă de investiţii americană după capitalizare, au pierdut ieri 18,51 de dolari, respectiv 14% şi au închis la nivelul de 114.50 de dolari pe acţiune. În timp cesituaţia de la Morgan Stanley pare mult mai gravă, ambele companii se confruntă cu presiunea formidabilă a pieţei, care a condus în ultima vreme la falimentul Lehman Brothers şi la preluarea de urgenţă a Merril Lynch de către Bank of America.

Se pare că în momentul de faţă, Morgan Stanley şi Goldman Sachs, cele mai de prestigiu şi de succes bănci de investiţii americane, nu se mai bucură de încrederea investitorilor. Dacă până mai ieri, cele două firme erau invidiate, situaţia în ultimile 24 de ore s-a schimbat brusc. Cei mai afectaţi par să fie angajaţii celor doi giganţi care nu-şi mai dezlipesc privrile de televizoare şi de monitoare. Un angajat al Goldman a declarat ieri pentru cotidianul american: "În ultima lună, am pierdut peste jumătate din avere." În acest context nefavorabil, băncile comerciale sunt percepute ca fiind mai sigure, din cauza bazei de lichidităţi mult mai solide. Această percepţie a condus la fuziunea peste noapte dintre Bank of America şi Merrill Lynch. Băncile universale vor să profite de oportunităţile de piaţă pentru a dezvolta divizii puternice de investment banking, în special printr-o politică de fuziuni şi achiziţii. Atacurile shorterilor se îndreaptă însă şi spre acestea, cel mai recent caz în acest sens este cel al Washington Mutual. Analiştii par să cadă de acord că piaţa americană se confruntă cu cea mai severă criză din ultimii 80 de ani şi că sfârşitul acesteia este greu de anticipat, mai scrie The Wall Street Journal.

Din Wirtschaftsblatt aflăm că efectele crizei din piaţa rusească afectează serios companiile austriece. Investitorii instituţionali au vândut ieri masiv titlurile Immoest şi Immofinanz. Aproximativ 7 milioane de titluri au fost aruncate pe piaţă, în pachete mari, de până la 75.000 de acţiuni. Investitorii au urmărit să scape cu orice preţ de deţineri, ceea ce a generat o corecţie a cursului nemaiîntâlnită. Acţiunile Immoest au închis la nivelul de 3,04 euro, cu 15,08% mai jos faţă de nivelul din şedinţa anterioară. Immofinanz a închis la rândul său la nivelul de 4.30 de euro, cu o pierdere de 14,17%. Acesta reprezintă de altfel şi minimul ultimilor 8 ani.