"Autoritatea pentru Servicii Financiare interzice vânzările short", titrează Financial Times. Arbitrul pieţei de capital din Marea Britanie a interzis, începând de joi, vânzările short, într-un efort disperat de a securiza pieţele financiare. Măsura este de natură să împiedice continua vulnerabilizare a emitenţilor financiari, precum bănci, companii de asigurări sau alte firme cu profil financiar.

Shorterii şi în mod special fondurile speculative sunt văzuţi ca responsabili pentru declinul unor acţiuni, precum cele ale HBOS. Noile norme au condus la aprecierea bruscă a companiilor britanice tranzacţionate la New York. Majoritatea dintre acestea au câştigat peste 10%. Acţiunile Barclays au urcat cu peste 20 de procente. Traderii sunt de părere că ultimile evoluţii vor face ca bursele să înregistreze un rally în şedinţa de vineri. "Ne aşteptăm la mişcări violente de preţ, având în vedere că investitorii care nu pot extinde poziţiile short, vor fi nevoiţi să le închidă" a declarat directorul executiv al Blue Oar Securities, Andrew Monk.

În acelaşi timp, reprezentanţii fondurilor speculative au declarat că interzicerea asigurării de risc prin hedging, în timpul unei emisiuni de acţiuni, va genera costuri mult mai mari pentru băncile care urmăresc recapitalizarea. De asemenea, acţiunile vor deveni mai scump de tranzacţionat, având în vedere că fondurile speculative vor oferi pieţei mai puţină lichiditate. Şeful încă în funcţie al FSA, Sir Callum McCarthy a declarat ieri seară că a luat măsuri, fiind îngrijorat de incoerenţa acţiunilor financiare.

La polul opus, Andrew Baker, un reprezentant al Asociaţiei Investiţiilor Alternative, organism care reprezintă fondurile speculative a declarat că noile restricţii vor scumpi în mod artificial acţiunile. El a mai spus că, în mod paradoxal, finanţarea va deveni mult mai scumpă. "Vânzările short reprezintă o ţintă uşoară şi seducătoare, este însă o ţintă falsă", a declarat Baker. Restricţiile se aplică şi contractelor futures pe emitenţii financiari. Începând de marţi, poziţiile short care reprezintă peste 0,25% din valoarea unei companii, trebuie raportate. Interdicţia va fi ridicată pe data de 16 ianuarie 2009, moment în care FSA va prezenta un raport pe marginea tranzacţiilor short.

Din Handelsblatt aflăm că expunerea băncilor regionale din Germania la Lehman Brothers, este îngrijorătoare. Potrivit surselor din piaţă, mai multe instituţii de stat au făcut afaceri cu banca de investiţii americană şi deţin expuneri mai mari sau mai nici. Printre acestea se numără Hessen-Thueringen, NordLB, WestLB, LBBW sau BayernLB.

Din cotidianul The Moscow Times aflăm despre planurile de investiţii ale Rusal în China, care se ridică la 3 miliarde de dolari, pe o perioadă de 7 ani şi tot de aici mai citim şi despre eforturile lui Medvedev de a redinamiza piaţa financiară. Preşedintele rus a mobilizat 29 de miliarde de dolari pentru burse, bănci şi companii petroliere.

"Guvernul american ia măsuri de amploare în vederea stabilizării sectorului financiar", titrează cotidianul The Wall Street Journal. Autorităţile americane au în vedere implementarea unui set amplu de măsuri, care odată intrate în vigoare, ar reprezenta cea mai dramatică intervenţie în pieţele financiare de la marea criză a anilor 30. Guvernul intenţionează să pună la punct o strategie clară, după o serie întreagă de măsuri punctuale ad-hoc. Potrivit unor surse, punctul central este creearea unui vehicul financiar care să colecteze toate activele toxice din contabilitatea companiilor.

Măsuri similare au mai fost întâlnite şi în crizele precedente. Potrivit aceloraşi surse, noua entitate ar putea să strângă active de sute de miliarde de dolari. Iniţiativa este de natură să oprească ieşirile de capital, pe măsură ce fondurile mutuale şi fondurile de pensii încep să fie tot mai îngrijorate faţă de siguranţa plasamentelor. În acelaşi timp, SEC, Comisia pentru Valori Mobiliare urmează să propună restricţii temporare pe vânzările short. În momentul de faţă nu sunt cunoscute alte detalii legate de aceste intenţii, piaţa se aşteaptă ca acestea să fie aplicate emitenţilor financiari.

"Procurorul general al statului New York ameninţă shorterii", este un alt titlu din cotidianul The Wall Street Journal. Andrew Cuomo a declarat că va lansa o investigaţie de amploare în legătură cu legitimitatea vânzărilor short din piaţa financiară americană. Demersul îşi propune să clarifice recentele evoluţii care au pus presiune asupra unor companii precum Lehman Brothers, AIG, Morgan Stanley sau Goldman Sachs. Procurorul general a declarat ieri că a primit mai multe plângeri şi sesizări legate de împrăştierea de zvonuri mincinoase. "Vînzările short nu sunt ilegale dar când acestea sunt dublate de zvonuri false direcţionate, atunci vorbim despre practci ilegale", a declarat Cuomo. El a mai spus că în opinia sa, SEC ar trebui să interzică vânzările short. Şeful Morgan Stanley, John Mack, a dus în ultimile zile o campanie agresivă de lobby în acest sens, pe măsură ce acţiunile companiei pe care o conduce, scădeau văzând cu ochii. Titlurile Morgan se ieftineau pe zi ce trece, în ciuda raportării unor rezultate trimestriale bune. Mack a purtat mai multe discuţii cu oficiali americani şi potrivit unor surse, a ţinut strâns legătura cu Lloyd Blankfein, CEO-ul Goldman Sachs.

De la secţiunea economică a cotidianului The Times aflăm că achiziţia HBOS, afectează acţiunile Lloyds dar şi perspectivele de rating ale companiei. Lloyds a pierdut ieri 15%, pe măsură ce entuziasmul iniţial legat de preluarea HBOS s-a evaporat. Ieri seară, analiştii de la Moodys au anunţat că ratingul ambelor bănci ar putea fi revizuit în scădere, pe fondul riscurilor semnificative care decurg din procesul de integrare.

Acţiunile Immoeast şi Immofinanz sunt în cădere liberă, titrează Wirtschaftsblatt. Ambii emitenţi au pierdut peste 35% din capitalizare. Immoeast a raportat ieri de asemenea o pierdere timestrială EBITDA de 77 de milioane de euro.