O performanţă importantă au mai avut însă şi alte şase fonduri de acţiuni care au depăşit creşterea indicelui compozit al Bursei, de 40%, însă acest indice nu ia în calcul evoluţia SIF-urilor, acţiuni care au crescut în medie cu peste 86% în acest an, contribuind cel mai mult la performanţele fondurilor mutuale cu expunere pe Bursă.

Fondurile de acţiuni au înregistrat cele mai mari randamente în 2009 şi, luând în considerare doar luna trecută, Raiffeisen România Acţiuni este campioana lunii, cu 6,9%, urmată de BCR Expert, cu 6,4%. Le succede cele două fonduri din această clasă, administrate de BT Asset Management, BT Maxim (5,04%) şi BT Index (4,62%), cel din urmă având ca reper de performanţă indicele ROTX, construit de BVB împreună cu Bursa de la Viena pe un portofoliu al celor mai importante 15 titluri de la BVB, fără SIF-uri, dar incluzând Erste Bank. În acest an, ROTX a crescut cu 52,13%, randamentul BT Index pe 2009 fiind de 55%. Printre cele mai mari randamente pe noiembrie ale fondurilor de acţiuni s-au strecurat şi performanţele unor fonduri cu plasamente diversificate cum sunt Bancpost Acive Balanced, BCR Dinamic şi Raiffeisen Benefit. Acesta din urmă, ca şi Transilvania, KD Optimus şi BT Clasic, a întrecut şi la nivel anual mai multe fonduri de acţiuni. Pe de altă parte, fondurile cu plasamente monetare au înregistrat randamente de 11%, până la peste 14% pe 11 luni din 2009, fiecare dintre cele cinci astfel de vehicule de investiţii depăşindu-şi performanţele din întreg anul trecut. BCR Monetar are un randament de 14,1% pe 2009, performanţa de anul trecut oprindu-se la 11,4%.

Fondurile de obligaţiuni au crescut cu 17,6 mil. euro

Activele fondurilor monetare au crescut cu 59 mil. lei (13,7 mil. euro), dar au cedat pentru a doua lună consecutiv prim-planul în favoarea fondurilor de obligaţiuni. Acestea au crescut cu peste 75 mil. lei (17,6 mil. euro), peste 90% din creştere datorându-se fondului BCR Obligaţiuni, care este al treilea mare fond de pe piaţă, cu active de 599 mil. lei (140 mil. euro), după BCR Monetar (173 mil. euro) şi Raiffeisen Monetar (132 mil. euro). “Fondurile de obligaţiuni ar trebui să performeze anul viitor cel puţin la fel de bine ca în 2009, date fiind aşteptările privind reluarea tendinţei descendente a dobânzilor pe piaţa bancară şi de capital. În plus, necesarul de finanţare al Ministerului Finanţelor se va menţine la un nivel ridicat, păstrând deschisă fereastra de oportunitate pentru investitorii instituţionali“, apreciază Nicolae Albu, director de investiţii al Erste Asset Management România, administratorul fondurilor BCR Monetar şi BCR Obligaţiuni. Cât priveşte piaţa de acţiuni, în opinia analistului de la Erste, “cei mai mulţi investitori au pierdut oportunitatea de a investi în fonduri de acţiuni în 2009, din cauza aversiunii încă ridicate la risc şi a experienţei nefericite trăite de la instalarea crizei”. În competiţia randamentelor pe 2009 dintre fondurile de obligaţiuni şi cele monetare, BCR Monetar şi Raiffeisen Monetar sunt încă mai performante decât fondurile de obligaţiuni. Excepţia este fondul BRD Concerto, care a fost un fond cu plasamente diversificate (inclusiv în acţiuni), convertit ulterior pentru a intra în categoria fondurilor de obligaţiuni. BCR Obligaţiuni, Aviva Investors Orizont şi BT Obligaţiuni au randamente pe 2009 superioare fondurilor monetare OTP ComodisRO, (BRD) Simfonia 1 şi Bancpost Plus.