Tranzactii-record in industria mineritului

Ambele valori sunt duble fata de cele inregistrate in urma cu doi ani. In plus, numarul tranzactiilor cu o valoare de peste un miliard de dolari pe piata de minerit a crescut simtitor de la opt, in 2005, la 25, in 2007. Mai mult de 90% din tranzactii au avut o valoare de peste 160 milioane de euro (250 milioane de dolari).

Activitatea companiilor ruse si chineze a avut cea mai mare pondere in definirea pietei tranzactiilor miniere. Valoarea tranzactiilor in care au fost implicate companii din aceste doua tari a crescut de sase ori in ultimii doi ani, de la 3,4 miliarde euro pana la 21 miliarde anul trecut.

In ciuda unor costuri operationale mari pe piata de minerit, PricewaterhouseCoopers observa o crestere a profitabilitatii, ritm care se va mentine, pe fondul cererii mari de materie prima din partea tarilor cu o economie intr-o crestere galopanta.

Imbunatatirea unor capacitati in care nu s-a investit pentru perioade mari de timp a provocat marile companii din domeniu in cautare de surse pentru cresterea cantitatii de produse livrate.

O mare parte a tranzactiilor de pe piata de minerit a vizat achizitii in cadrul aceleiasi tari, exceptie facand companii ca Norilsk sau Chinalco. Chinalco a platit anul trecut 506 milioane de euro pentru preluarea grupului canadian Peru Copper, iar Norilsk Nickel a oferit 3,46 miliarde euro pentru compania canadiana LionOre. Rusia a fost si tara cu una dintre cele mai mari tranzactii interne, a doua tranzactie ca marime anul trecut. Grupul Rusal a fost dispus sa plateasca 8,5 miliarde euro pentru un pachet de 25% din actiunile companiei Norilsk Nikel, o eventuala fuziune a celor doua putand crea un gigant care ar putea rivaliza cu compania creata in urma eventualei preluari a Rio Tinto de catre BHP Billiton.

“Sectorul de minerit este intr-o faza a schimbarilor structurale majore. Tranzactiile pe aceasta piata sunt un element-cheie pentru implicarea in mari proiecte de dezvoltare, pentru diversificarea portofoliului atat geografic, cat si in ceea ce priveste produsele oferite”, se arata in analiza PricewaterhouseCoopers.

“Pe plan international, se remarca o tendinta de consolidare. O tranzactie intre BHP Billiton si Rio Tinto ar stabili un record in domeniu. Companiile cauta sa detina toate etapele de productie, iar producatorii de otel sau de materiale neferoase tind sa aiba propriile mine pentru reducerea costurilor”, crede si Marian Nastase, vicepresedinte in cadrul Consiliului de Adminsitratie al Alro.

Tendinta de consolidare este subliniata si de studiul citat. “In 2008, tranzactiile din domeniul minier ar putea ajunge la un nivel-record foarte ridicat, avand in vedere procesul de superconsolidare de pe piata. BHP Billiton a facut o oferta de preluare a Rio Tinto de 96,3 miliarde euro, care ar dobori orice record anterior. Zvonurile legate de o eventuala oferta a Vale pentru Xstrata in valoare de 57,8 miliarde euro subliniaza aceasta tendinta de consolidare”, arata studiul.

PricewaterhouseCoopers crede ca optimismul legat de viitorul industriei sta la baza evolutiilor de pe piata de minerit. “Companiile de minerit adopta strategii pe termen lung, avand in vedere pretul materiei prime, cresterea si profitabilitatea industriei pe termen lung cu o cerere sustinuta din partea tarilor din Asia.

De asemenea, companiile de baza la baza acestui lant, in special cele din domeniul siderurgic si cele detinute de stat, fac miscari in vederea achizitiei de active in domeniul de minerit. Aceasta duce la crearea unei forte de cumparare uriase, care creste si cererea de fuziuni si achizitii”, subliniaza studiul.

Chiar daca achizitiile au avut la baza incercarea de diversificare a portofoliului sau incercarea de obtinere de resurse suficiente pentru a face fata cererii clientilor, aceste tranzactii reprezinta o modalitate de a contracara probleme precum reducerea costurilor de explorare.

Achizitiile vizeaza atat metalele de baza, precum si alte sectoare, schimbari mai putin dramatice fiind pe piata metalelor pretioase. Crizele financiare au dus la o scadere a activitatii in ceea ce priveste achizitiile pe acest segment.

Conform studiului, activitatea companiilor ruse si chineze in domeniul achizitiilor miniere ar putea continua. Interventia companiei Chinalco in batalia pentru preluarea Rio Tinto face parte dintr-o miscare care reflecta orientarea companiilor chineze din ultimii trei ani. In 2005, China Minmetals a incercat sa preia compania canadiana Noranda, al treilea producator mondial de zinc in acel moment si al noualea producator de cupru.

Din acel moment, companiile ruse si chineze au fost implicate intr-o serie constanta de preluari. In 2006, China Vision Resources a platit 796 milioane de dolari pentru o participatie in cadrul Anglo American.

Minmetals a reusit, anul trecut, sa oferteze o companie canadiana alaturi de Jiangxi Copper. Valoarea ofertei a fost de 289 milioane de euro si viza preluarea Northern Peru Copper. Tot din China, Sinosteel a dat 706 milioane de euro pentru Midwest Corporation, iar Norilsk a cumparat pentru 3,46 miliarde euro Lion Ore.

Prezenta fondurilor de investitii in cadrul acestor tranzactii este redusa, ca urmare a riscurilor si a lipsei unei expertize in domeniu. Cu toate acestea, Apollo Management a platit 738 milioane de euro pentru activele Noranda Aluminium detinute de Xstrata, aceasta fiind prima tranzactie in care fondul de investitie a fost implicat pe piata metalelor.

Ca valoare si ca numar al tranzactiilor, regiunea cu cea mai intensa activitate ramane America de Nord. Valoarea totala a tranzactiilor pe aceste piete a atins nivelul de 49,5 miliarde euro, in scadere fata de anul precedent, chiar daca numarul acestora s-a dublat.

Canada a contribuit decisiv la acest aspect. La tranzactiile in care au fost implicate Norilsk si Alcan se adauga achizitia de catre compania franceza Areva a minelor de uraniu canadiene Uramin, pentru 1,5 miliarde euro.

De asemenea, Rio Tinto si-a crescut participatia din cadrul companiei Ivanhoe Mines, platind circa 1,15 miliarde euro.

Intr-un top al primelor zece tranzactii de anul trecut domina consolidarile de pe piata din Canada si din Marea Britanie. Si Anglo American a vandut 22% din AngloGold Ashanti pentru 1,7 miliarde euro catre investitori strategici, in vederea rebalansarii portofoliului.

Primul trimestru al acestui an a adus cu sine cresteri spectaculoase ale preturilor materiei prime. Preturile metalelor de baza si ale celor pretioase au inregistrat salturi spectaculoase.

Cuprul, aurul, platina au inregistrat, in martie, preturi-record, conform Bloomberg. Cuprul a castigat 22% de la inceputul anului pana in martie si a atins un record maxim istoric de 8.820 de dolari pe uncie in aceasta luna.

Conform lui Marian Nastase, aluminiul a atins nivelul-record de 3.250 de dolari pe tona in luna februarie, pentru martie inregistrandu-se o scadere de pana sub 3.000 de dolari.

Aurul cu livrare imediata a atins un maxim al tuturor timpurilor, de 1.032,70 de dolari pe uncie in 17 martie.

Analistii spun ca boomul de pe pietele de marfuri este departe de final.