Trei ani de criză financiară. Pe 15 septembrie 2008 Lehman Brothers intra în faliment

Pe 15 septembrie 2008 Lehman Brothers, a patra bancă de investiţii din SUA, şi-a anunţat falimentul. Ştirea a declanşat o criză financiară globală care s-a transformat rapid înr-una economică. Refuzul autorităţilor americane de a salva Lehman Brothers a stârnit un val de panică pe pieţele monetare internaţionale. Produsele derivate subprime, care aveau la bază împrumuturi ipotecare riscante, au stat la baza colapsului băncii de investţii pentru că acestea provocau pierderi colosale cu fiecare scădere a pieţei. Celelalte bănci au refuzat să se mai împrumute între ele, pentru că nimeni nu ştia cât de expus la subprime este cel care se împrumută. Rezultatul a fost practic blocarea pietelor de credit şi căderea liberă a pieţelor de capital.

Ca răspuns la criza financiară, guvernul SUA a lansat în octombrie 2008 un program în valoare de 700 de miliarde de dolari pentru cumpărarea activelor toxice prezente în bilanţurile băncilor. Suma a reprezentat aproape un sfert din bugetul din 2008 al SUA şi o datorie suplimenară de 2.300 de dolari pentru fiecare cetăţean american. La rândul său, Rezerva Federală a cumpărat şi a oferit împrumuturi de în valoare 1.200 de miliarde de dolari, măsură care a însemnat practic tipărirea de bani. Printre instituţiile care au beneficiat de aceată facilitate s-au numărat American Insurance Group, Citigroup şi băncile ipotecare Fannie Mae şi Freddie Mac.

Alte ţări din Europa şi din Asia au luat măsuri similare de salvare a sectorului financiar şi de relansare a economiei. În Europa, cheltuielile suplimentare destinate salvării unor bănci s-au suprapus peste reducerea veniturilor din taxe, cauzată de intrarea în recesiune. Guvernele din sudul continentului au ajuns astfel să fie expuse la o potenţială lipsă de încredere a investirtorilor în capacitatea lor de a-şi plăti datoriile. Astfel, prezenta criză a datoriilor suverane din zona euro pare a fi un efect indirect al crizei financiare din 2008, izbucnită odată cu falimentul băncii de investiţii Lehman Brothers.

Băncile, cauza unei crize care ar face-o pe cea din anii ’30 să pară o glumă

Unele bănci europene se finanţează din ce în ce mai greu, după ce problemele zonei euro au născut o neîncredere puternică în soliditatea sistemului. Dar nu doar lipsa de încredere pune pieţele financiare în pericol, ci şi faptul că multe din problemele de dinainte de criză nu au fost rezolvate. Până la urmă, tot populația s-ar putea să plătească.

“Multe bănci nu ar supravieţui dacă ar trebui să-şi reevalueze la nivelul pieţei datoriile suverane din bilanţuri”, spune Joseph Ackerman, şeful Deutsche Bank. “Ar trebui să ne obişnuim cu faptul că ‘noua normalitate’ e caracterizată de volatilitate şi incertitudine. Asta îmi aduce aminte de toamna lui 2008”.

Declaraţiile de săptămâna trecută ale neamţului sunt cu siguranţă destul de înspăimântătoare, mai ales că vin de la unul dintre cei mai importanţi bancheri ai Europei. Citeste mai mult aici