Valentin Cismaru

Valentin Cismaru scrie despre faimosul investitor/speculator George Soros, care se defineste pe sine ca fiind “an insecurity analyst, not a security analyst”. Valentin spune ca “o astfel de analiza a «insecuritatii» ar fi util de aplicat pe urmatorul studiu de caz: investitor cu un portofoliu finantat prin credit bancar, cu gaj pe actiuni; trend descendent al pietei, cu scaderi de peste 10%; investitorul se confrunta cu un apel in marja; lichidarea portofoliului in momentul reducerii valorii lui sub valoarea creditului angajat de la banca, pentru mentinerea valorii recuperabile de catre banca”. Analistul arata ca, “intr-o astfel de situatie, in care pietele scad zilnic cu peste 10%, ar trebui luate in considerare urmatoarele aspecte/variante de lucru/scenarii de riscuri asumate: 1. mentinerea in cont a unei sume mari de cash, astfel incat sa nu ajungem intr-un apel in marja, cu executie de actiuni; 2.lichidarea intregului portofoliu, asumarea pierderilor si rambursarea creditului catre banca; 3. obtinerea unei surse de refinantare a creditului luat pentru actiuni, rambursarea creditului catre banca si pastrarea actiunilor in propriul portofoliu liberate de orice gaj si de orice presiune a unei executii datorate unui apel in marja”.

blog.vanguard.ro/valentin