Valoarea obligaţiunilor în lei listate în străinătate a ajuns la 3,5 miliarde lei

Pe bursele din Luxemburg, Viena sau Londra sunt listate obligaţiuni corporative în lei în valoare de 3,5 miliarde lei (1,05 miliarde euro), cei mai importanţi emitenţi fiind instituţiile financiare străine cu afaceri în România.

Astfel, pe piaţa de capital din Luxemburg sunt cotate 12 emisiuni obligatare în lei, în valoare totală de 3,17 miliarde lei (952,7 milioane euro), potrivit datelor publicate de bursa din Luxemburg.

Ultima emisiune de obligaţiuni de pe Bursa din Luxemburg a fost listată pe 4 aprilie şi este a Alpha Credit Group PLC, subsidiara din Londra a grupului financiar grec Alpha, care deţine a opta bancă după active de pe piaţa românească. Obligaţiunile, în valoare de 300 milioane lei, au fost emise pe cinci ani, iar grupul financiar plăteşte o dobândă anuală de 7,45%.

Prima emisiune de pe bursa din Luxemburg a fost a statului austriac, care a lansat, pe 25 aprilie 2006, obligaţiuni în monedă românească, cu valoarea de 100 milioane lei, cu scadenţă la doi ani şi cu o dobândă anuală de 5,75%.

BRD - Groupe Societe Generale (SocGen), a doua bancă de pe piaţa românească, a lansat, pe 29 noiembrie 2006, cea mai mare emisiune de obligaţiuni în lei din străinătate de până acum. Banca a lansat o emisiune de obligaţiuni în valoare de 500 milioane lei, cu scadenţa la cinci ani şi cu o dobândă anuală de 7,75%, care a fost însă suprasubscrisă, BRD vânzând în final obligaţiuni în valoare totală de 735 milioane lei.

Grupul financiar german Kreditanstalt Fuer Wiederaufbau (KfW) a avut anul trecut două emisiuni de obligaţiuni în lei, prima în iulie, în valoare de 100 milioane lei, dobândă de 6% pe an şi scadenţă la 17 luni, iar a doua în octombrie, de 300 milioane lei, cu scadenţă la doi ani şi dobândă anuală de 6,75%.

Banca olandeză Rabobank a avut tot două emisiuni de obligaţiuni în monedă românească, prima în noiembrie 2006, pe trei ani în valoare de 200 milioane lei, pentru care plăteşte 7% pe an, şi a doua în februarie, de 200 milioane lei pe cinci ani şi cu dobândă anuală de 6,75%.

EFG Hellas PLC, sobsidiara londoneză a grupului financiar grec EFG Eurobank Ergasias (acţionarul majoritar al Bancpost), a avut până acum două emisiuni obligatare în lei. Prima emisiune a avut loc anul trecut în luna octombrie, în valoare de 230 milioane lei şi cu scadenţă la trei ani, pentru care grupul financiar plăteşte o dobândă anuală variabilă (8,68% în momentul listării), arată datele publicate de Bursa din Luxemburg. A doua emisiune a EFG Hellas PLC a avut loc în luna februarie a acestui an, cu dobândă anuală fixă de 6,2%, în valoare de 100 milioane lei şi scadenţa în zece ani.

Un alt grup financiar grec cu activităţi în România, National Bank of Greece (NBG), acţionar majoritar la Banca Românească, a lansat în februarie o emisiune de obligaţiuni în lei pe cinci ani, în valoare de 355 milioane lei şi cu dobândă anuală de 7,35%.

Băncile austriece cu afaceri în România au lansat şi ele obligaţiuni corporative în monedă românească. Astfel, Bank Austria Creditanstalt (BA-CA) - acţionarul majoritar al HVB Ţiriac Bank şi Unicredit România - a lansat, în martie, o emisiune de obligaţiuni în lei pe zece ani în valoare de 100 milioane lei cu dobândă anuală de 6,43%, iar Erste Bank, care deţine pachetul majoritar al celei mai mari bănci de pe piaţa românească, Banca Comercială Română (BCR), a emis în februarie obligaţiuni de 450 milioane lei pe cinci ani, la care plăteşte o dobândă de 7% pe an.

Emisiuni de obligaţiuni în monedă românească au fost lansate însă şi pe alte pieţe. Astfel, pe bursa din Londra, banca norvegiană Eksportfinans a lansat în septembrie 2006 obligaţiuni în lei cu scadenţă la trei ani, cu dobândă anuală de 6,50%, în valoare de 175 milioane lei (33,71 milioane lire sterline).

Altă piaţă pe care se tranzacţionează titluri în lei este cea austriacă. Astfel, Pe Bursa de Valori din Viena sunt listate două emisiuni de obligaţiuni corporative în lei ale băncii Dexia Kommunalkredit (Dexia-Kom), specializată în finanţarea pe termen lung a sectorului public, care are afaceri şi pe piaţa românescă. Prima, pe trei ani, a fost lansată în luna iunie a anului trecut, are o valoare de 55 milioane lei şi dobândă variabilă, iar a doua, pe cinci ani, în valoare de 100 milioane lei şi dobândă de 7,05% pe an, a fost lansată în octombrie 2006.

Banca daneză KommuneKredit a lansat anul trecut, pe 27 noiembrie, prima emisiune de obligaţiuni în lei "uridashi" pe piaţa japoneză, în valoare totală de 45 milioane lei, cu dobândă anuală de 5,85%, care se va derula pânâ în 2013.

În acest an valoarea bondurilor în lei listate pe bursele internaţionale ar putea creşte semnificativ, deoarece mai multe instituţii financiare şi-au anunţat intenţii în acest sens. Astfel, după rezultatul considerat modest al ultimei emisiuni de pe piaţa românească, realizată de BCR, oficialii băncii au dat de înţeles că următoarele emisiuni vor fi realizate pe pieţele străine.

Băncile româneşti preferă emisiunile pe pieţele internaţionale şi nu în România, din cauza costurilor mai mari de pe piaţa românească de capital şi al interesului mai redus al investitorilor, spun bancherii. Raiffeisen Bank, a treia bancă de pe piaţa românească, ar putea lansa o emisiune de obligaţiuni în lei, deşi nu a luat nicio decizie în acest sens, însă "dacă o va face, va prefera piaţa externă", potrivt vicepreşedintelui băncii, James Stewart. Iar Citigroup România a anunţat, la finalul anului trecut, prin vocea unui director din cadrul băncii, Kiril Georgiev, că are intenţia să lanseze în prima jumătate a acestui an o emisiune de obligaţiuni corporative în lei, cu o maturitate de şapte ani.