The Rompetrol Group, compania mamă Rompetrol Rafinare, a mandat banca de investiţii Morgan Stanley să găsească un cumpărător pentru un pachet de 10-25% din acţiunile companiei, care ar putea valora între 190 şi 640 milioane de dolari, a spus, marţi, analistul Bram Buring de la Wood.
The Rompetrol Group , companie cu reşedinţa în Olanda, va folosi banii pentru a-şi finanţa investiţiile, spune Buring. "Ne aşteptăm ca Rompetrol Rafinare, companie listată la Bursa de Valori Bucureşti, să investească 440 milioane dolari între 2006 şi 2010", a estimat analistul băncii de investiţii Wood.
Separat de Rompetrol Rafinare, TRG deţine, de asemenea, şi compania de distribuţie şi vânzare de carburanţi Dyneff, cel mai mare distribuitor independent de produse petroliere din Franţa, care controlează 4% din piaţa franceză şi 22% din vânzarea realizată în sudul Franţei, mai precizează Buring.
"Ratingul BBB atribuit de Fitch, care descrie un risc înalt, face din finanţarea prin emisiune de obligaţiuni o oţiune neatractivă pentru Rompetrol NV, iar obligaţiunile convertibile exclud, pentru moment, posibilitatea unei noi emisiuni de acţiuni. Grupul Rompetrol NV a luat în considerare şi ideea unei oferte iniţiale de acţiuni (IPO) la Bursa din Londra în 2008", a adăugat Buring.
Wood evaluează intenţia The Rompetrol Group ca fiind pozitivă. "Cu investiţii monedeste de jumătate de miliard de dolari, Rompetrol Rafinare ar putea să-şi relanseze complet afacerea petrochimică, să-şi extindă reţeaua de distribuţie cu 40% şi să utilizeze o cincime din sumă să-şi urce la maximum capacitatea de rafinăriei", spune Bram Buring.
Wood estimează un preţ ţintă, pentru Rompetrol Rrafinare, de 0,180 lei/acţiune, mai mult decât dublu faţă de cotaţia de 0,084 lei pe acţiune, cât este în prezent.
Rompetrol a raporat pierderi în anul 2004 şi 2005, din cauza cheltuielilor investiţionale şi în pofida profitabilităţii. Dobânzile la împrumuturile contractate au crescut în 2006, precum şi nivelul general al datoriei grupului Rompetrol. Această situaţie ar putea pune anumite probleme grupului, în eventualitatea în care încasările grupului se deteriorează în următorii trei ani, susţine agenţia de evaluare financiară.
La finalul lunii septembrie, datoria brută a grupului Rompetrol NV a urcat semnificativ până la 660 milioane dolari de la suma de 381 milioane dolari cât era în anul 2005. Datoria brută la finalul lunii septembrie consta în majoritate din credite bancare şi din obligaţiuni convertibile.
La finalul lunii septembrie, grupul avea o datorie de scadentă în viitoarele 12 luni de 370 milioane dolari. Lichidităţile disponibile includ 51 milioane dolari "cash" la Rompetrol NV şi linii de credite antamate dar nefolosite în valoare de aproximativ 20 milioane dolari. În plus, grupul are linii de crediatre de 162 milioane dolari. Rompetrol Group NV intenţionează să-şi extindă în 2007,profilul maturităţilor datoriilor.
Acest articol nu reprezintă consultanță financiară.
Newsletter zilnic money.ro
BET, curs valutar, știrea zilei — în 2 minute, înainte de 7:00.
