Cotidianul american pleaca de la cazul unui proprietar ungar, al carui credit pentru apartamentul sau cu trei dormitoare s-a majorat cu 10% in numai doua luni, in urmaaprecierii monedei in care contractase creditul (franc elvetian). Este vorba de o strategie cunoscuta pe piata imprumuturilor, denumita “carry trade”, prin care creditorul imprumuta bani intr-o tara avantajata de o rata scazuta a dobanzilor si investirea banilor in tara de origine, unde speculeaza diferite avantaje.
Acelasi lucru se intampla si in cazul persoanelor fizice, multe dintre credite fiind realizate in moneda straina, de multe ori chiar exotice (yeni) influentati de dobanda mai mica. Riscul survine insa cand moneda se apreciaza in raport cu moneda locala si atuncidiferenta intre imprumutul initial si cel rezultant ajunge sa fie semnificativa.
Wall Street precizeaza ca estechiar o moda intre est europeni pentru imprumuturile in euro, dar in special pentru cele in franci elvetieni, fara a tine cont ca uneori ratele de schimb se modifica rapid si in dezavantajul datornicilor, deoarece creditele se angajeaza in moneda straina, insa ratele lunare sunt platite in moneda locala.
In Polonia, o treime din totalul creditelor au fost realizate in monede straine, comparativ cu o proportie nesemnificativa in urma cu doar cativa ani. In Letonia, banca suedeza SEB spune ca peste 70% din creditele oferite pe plan local sunt in euro. In Ungaria, jumatate din imprumuturi se fac in monede straine, potrivit datelor bancii centrale. “Toti sunt niste mici pariori”, spune Tamas Bencze, analist financiar la o companie de leasing, care el insusi are un credit auto, cu o dobanda de 5,75% in franci elvetieni, dar care in realitate este de 14% in forinti.
Riscurile sunt insa mult mai mari in cazul imprumuturilor de proportii. La nivel macro, acest carry trade a afectat economia mondiala, dupa ce, pe 27 februarie, Statele Unite au intampinat un record de cadere al burselor, in urma modificarilor aparute in profiturile scazute anuntate de marii investitori, afectate de modificarile de curs la imprumuturile in alte monede decat dolar sau de retragerea profiturilor la plasamente pentru a fi depozitate in banci europene, in euro, unde dobanda este mai profitabila.
Banca centrala ungara a realizat un raport anul trecut asupra riscurilor la care se expun creditorii in moneda straina, in conditiile in care nu exista o stricta stabilitate financiara. “Majoritatea celor care se imprumuta habar nu au despre ceea ce se poate intampla, la ce riscuri se supun”, spune Tamas Kalman, realizatorul studiului pentru banca din
tara
vecina, citat
