Dan Virtopeanu, general manager al Voxline Communication
Unii au calcule orientative cu veniturile pe care spera sa le obtina si cheltuielile de operare aferente pe care le pot grupa intr-un buget de venituri si cheltuieli, iar restul au o idee generala despre cum vor castiga bani fara a incerca estimari concrete, sub scuza ca este un produs/serviciu nou, iar piata este foarte greu de estimat. Nu am intalnit inca pe cineva care, pornind de la bugetul de venituri si cheltuieli si adaugand planul de investitii, sa aiba si un tablou al fluxurilor de trezorerie (termenul contabil consacrat) sau o estimare de cash flow forecast (termenul de afaceri anglo saxon).
Asa cum orice idee de afacere ar trebui sustinuta macar cu un buget de venituri si cheltuieli din care sa rezulte intr-un orizont de timp ca se ajunge in punctul in care veniturile vor fi mai mari decat cheltuielile (pentru a justifica consumul de resurse si recuperarea investitiei initiale), ea are nevoie de o estimare a fluxurilor de numerar, datorita termenelor scadente diferite de incasare a banilor de la clienti, de plata a furnizorilor. Un exemplu clasic de necesitate privind estimarea cash flow-ului il avem in micile magazine, care intai se aprovizioneaza cu marfa pe care, de multe ori, o platesc imediat la livrare (exista si termene de plata la una-doua saptamani pentru anumite produse) si apoi urmeaza sa incaseze banii de la clientii care cumpara produsele din magazin in perioada ulterioara. Pe langa decalajul temporar intre momentul platii pentru cheltuielile de operare si momentul incasarii banilor de la clienti, care poate duce la o lipsa temporara de lichiditati si, in consecinta, la o lipsa in aprovizionarea cu anumite sortimente, apar situatii in care este necesara achizitionarea anumitor bunuri de folosinta mai indelungata (de exemplu, o masina pentru aprovizionare) si al caror cost este recuperat partial in bugetul de venituri si cheltuieli prin cota de amortizare stabilita si nu poate fi transferat integral in adaosul comercial al marfurilor vandute. Practic, majoritatea investitiilor facute in echipamente/tehnologie impun existenta unor rezerve de bani pentru finalizarea lor, intrucat sumele incasate in primele luni din veniturile realizate ca urmare a investitiilor sunt insuficiente pentru a acoperi valoarea achizitiilor.
Ultimul argument pe care il aduc in favoarea necesitatii estimarii cash flow-ului este ca o afacere noua se va confrunta frecvent cu abateri intre vanzarile/cheltuielile estimate si cele care apar in realitate. Daca la afacerile cu vechime exista o baza de clienti si furnizori care genereaza venituri si cheltuieli relativ predictibile, lansarea unui nou produs/serviciu se va confrunta cu realitatea unor costuri mai mari decat cele estimate initial, pentru a pastra calitatea produsului/serviciului sau pentru a atinge pragurile de vanzari dorite, iar estimarea volumului vanzarilor este in general prea optimista, datorata increderii antreprenorului in succesul ideii sale. Prin urmare, avand o estimare de cash flow, putem introduce imediat diferentele aparute cu efect in modificarea necesarului de lichiditati pe perioada urmatoare. Cititi in numarul urmator mai multe despre cum se face estimarea cash flow-ului.
