Analistii considera ca rezultatele Rompetrol Rafinare vor fi in continuare trase in jos de pierderile din activitatea financiara, estimate pentru anii 2008/2009 la 78,3 milioane de euro si, respectiv, 87,2 milioane de euro, in urcare fata de previziunea anterioara de 49,2 milioane de euro pentru fiecare din cei doi ani. Cu toate acestea, EFG isi pastreaza recomandarea de “market perform” pe care o are pe aceste actiuni, in principal pe fondul evaluarii atractive a companiei la nivelul unor indicatori precum EV/EBITDA (valoarea firmei/profitul inainte de plata taxelor si a dobanzilor si a includerii deprecierii si amortizarii - n. red), P/S (pret/vanzari pe actiune), P/BV(pret/valoarea contabila pe actiune) comparativ cu rafinariile similare din regiune. Recomandarea de “market perform” este similara uneia de “hold”.
Potrivit analizei EFG Eurobank, actiunile Rompetrol Rafinare sunt “scumpe” fata de estimarea de profit pentru 2009, dar se tranzactioneaza foarte favorabil raportat la ceilalti indicatori. Discounturile in ceea ce priveste EV/EBITDA sunt intre 38-58% pentru perioada 2008-2009, in timp ce, raportat la indicatorul P/S, actiunile se tranzactioneaza cu discounturi intre 66-73%. In acelasi timp, discountul la nivelul P/BV este in jurul a 50% pentru ambii ani. Pe de alta parte, RRC opereaza la marje de profit foarte joase si are un nivel scazut al rentabilitatii capitalurilor (ROE) fata de ceilalti jucatori din regiune. Rompetrol Rafinare a reusit, in trimestrul al doilea al anului, sa inregistreze un profit net de 0,5 milioane de euro, comparativ cu pierderile de 32,5 milioane de euro din primele trei luni. Rezultatul a fost insa mai slab fata de cel din trimestrul doi al anului precedent, in special din cauza pierderilor financiare mai mari.
