Captivati de aprecierea de 88% a barilului de petrol in doar 2 ani, investitorii in fonduri mutuale s-au axat in 2006 pe acele fonduri cu detineri masive in companii energetice....la timp pentru a pierde 4,5 miliarde de dolari.
Aceasta este dauna inregistrata de fondurile de investitii din domeniul petrolier si al gazelor naturale dupa deprecierea de 23% a barilului de petrol dupa recordul atins in luna Iulie. Fonduri precum the Global Energy Fund, Select Energy, sau U.S. Global Investors au pierdut de la 1,3 la 2,7 miliarde de dolari.
Sectorul energetic a fost cel mai bun performer in ultimii 2 ani, atragand astfel 23,5 miliarde de dolari in ultimele 12 luni in fondurile mutuale axate pe acest sector. Din 2003 pana in 2005, randamentul mediu pentru aceste fonduri a fost de 33% pe an, depasind cu mult performanta altor sectoare. Din 14 Iulie, cand barilul de petrol a atins nivelul maxim de 78,40 de dolari, fondurile energetice au pierdut in medie 8,2%, in timp ce indicele S&P 500 a inregistrat o apreciere de 6,4%.
Totusi, pierderile suferite in aceste fonduri de investitii nu se compara cu cele inregistrate de fondurile axate pe gaze naturale. Deprecierea de 59% a gazelor naturale a cauzat pierderi de 6 miliarde de dolari pentru un mai multe companii din domeniu.
Revenind la barilul de petrol, deprecierea din ultimele 2 luni a anulat castigul inregistrat in acest an, iar pierderile investitorilor se aseamana cu pierderile din domeniul IT din 1999, cand indicele NASDAQ a pierdut mai bine de 75% din valoarea sa pe parcursul a 3 ani.
La nivel global exista 525 de fonduri mutuale care investesc in contracte futures pe energie si metale. Daca la inceputul acestui an, aceste fonduri administrau cumulat 30 de miliarde de dolari, acum suma administrata a ajuns la 67,4 miliarde de dolari, conform datelor furnizate de Energy Hedge Fund Center, din Woodlands, Texas. In Octombrie 2004, existau doar 180 de astfel de fonduri.
Portofoliile investitorilor individuali care au cumparat actiunile companiilor petroliere au de suferit din cauza deprecierii barilului de petrol. Cotatia companiei Sunoco, Inc., cel mai mare producator de benzina de pe Coasta de Est a Americii, au scazut cu 25% in acest an, cea mai mare depreciere din cele 29 de companii energetice care fac parte din indicele S&P 500.Valero Energy Corp., cel mai bun performer al indicelui in 2005, cu o crestere de 127%, pierde anul acesta 6,6%.
Indicele Energetic compilat de Goldman Sachs, care combina cotatiile petrolului, benzina, gaze naturale, si alti combustibili a atins nivelul maxim pe 1 Septembrie 2005, imediat dupa ce Uraganul Katrina a lovit Golful Mexic, afectand productia de petrol si gaze naturale din acea regiune, si a cauzat aprecierea cotatiilor acestor produse. Acest indice a pierdut 37% de atunci.
Toata lumea se intreaba in acest moment daca acesta este sfarsitul aprecierilor pe piata energetica, dar managerii fondurilor de investitii, sunt de parere ca aceasta este corectia de mult asteptata si ca piata “bull”- dominata de investitorii care sunt de parere ca preturile vor continua sa creasca- va mai dura cel putin 5 ani.
