Instrumentele financiare securitizate

MBS desemneaza acele instrumente financiare securitizate care au la baza credite ipotecare rezidentiale (Residential MBS) sau comerciale (Commercial MBS). Unele tranzactii au in portofoliu o combinatie de credite ipotecare rezidentiale si comerciale.

Termenul ABS (in sens restrans) este utilizat pentru tranzactiile al caror portofoliu cuprinde creante din carti de credit, credite auto sau credite de consum (toate acestea intrand in categoria Consumer ABS). Tot aici se incadreaza si tranzactiile avand ca active de baza contracte de leasing sau venituri viitoare (de exemplu, venituri din contracte de export, drepturi de televiziune, utilitati publice, taxe etc.).

In categoria CDOs intra tranzactiile avand la baza portofolii de credite (Collateralized Loan Obligations), obligatiuni (Collateralized Bond Obligations) sau credit default swaps (Collateralized Swap Obligations). Aceste tranzactii sunt complexe, un rol foarte important in evaluarea riscului avandu-l numarul, diversitatea si corelatia expunerilor din portofoliu.

Cresterea numarului de rau-platnici pe piata ipotecara americana a afectat investitorii in RMBS-uri din intreaga lume, acesta fiind inceputul crizei financiare globale.