Pe 16 august 2007, Countrywide Financial, cel mai mare creditor ipotecar din Statele Unite, a anunțat că a tras integral linia de credit de 11,5 miliarde de dolari pe care o avea deschisă la un grup de 40 de bănci. Nu era o mișcare de rutină. Când o companie își golește dintr-o dată toate rezervele de urgență, mesajul către piață e brutal de clar: nu mai putem lua bani de nicăieri altundeva. Acțiunile Countrywide au căzut cu peste 13% în aceeași zi.
Piața de credit se blocase peste noapte
Vara lui 2007 părea, la suprafață, încă solidă. Dow Jones fusese peste 14.000 de puncte în iulie, iar Rezerva Federală ținea dobânda de politică monetară la 5,25%. Dar sub linia de plutire, piața de commercial paper — hârtia comercială pe termen scurt de care depindeau creditorii ipotecari pentru finanțare zilnică — se uscase complet. Nimeni nu mai voia să împrumute pe garanții legate de ipoteci subprime.
Investitorii credeau, mulți dintre ei, că problema era izolată la câțiva jucători mici și imprudenți. Countrywide finanța la vremea aceea aproape una din cinci ipoteci noi din America. Când un asemenea colos rămâne fără acces la bani, teoria „problemei izolate" se prăbușește. Câteva zile mai târziu, pe 22 august, Bank of America a injectat 2 miliarde de dolari pentru a-i menține respirația. N-a fost de ajuns.
De la salvare de avarie la faliment mascat
Countrywide n-a mai apucat să-și revină. În ianuarie 2008, Bank of America a preluat compania pentru aproximativ 4 miliarde de dolari în acțiuni — o fracțiune din valoarea de piață de peste 24 de miliarde pe care o avusese cu un an înainte. Achiziția s-a dovedit una dintre cele mai toxice din istoria bancară americană: BofA a plătit ulterior zeci de miliarde de dolari în amenzi și despăgubiri legate de creditele ipotecare emise de Countrywide.
