S&P: BCR a ridicat ratingul Erste la A-1

Standard&Poor's (S&P) a urcat, vineri, ratingul atribuit împrumuturilor pe termen scurt al Erste Bank, noul acţionar majoritar al Băncii Comerciale Române (BCR), de la "A-2" la "A-1", ca urmare a riscurilor mici generate de integrarea băncii române în structura Erste Bank.

"Acţiunea de rating reflectă încrederea tot mai mare pe care o avem în legătură cu riscurile integrării legate de achiziţia Băncii Comerciale Române", a arătat agenţia de evaluare a riscurilor.

Ratingul pe termen scurt “A-1” arată că o entitate este puternică din punct de vedere al lichidităţii şi îşi poate îndeplini angajamentele financiare, potrivit definiţiei S&P.

O altă cauză a măririi ratingului atribuit datoriilor pe termen scurt ale băncii austriece a fost şi profitabilitatea grupului financiar Erste. Alt plus remarcat de S&P la Erste este diminuarea riscurilor economice şi ale industriei bancare din Europa Centrală şi de Est.

"La aproape un an de la anunţul achiziţiei, niciun risc neaşteptat nu a apărut la BCR, ceea ce Standard&Poor's apreciază ca fiind pozitiv", a declarat, vineri, analistul S&P  Bernd Ackermann, într-un comunicat al agenţiei. În ciuda faptului că BCR este o achiziţie mare pentru Erste Bank, S&P este încrezătoare în capacitatea băncii de a gestiona corect riscurile aferente acestei operaţiuni, dat fiind istoricul Erste în alte cazuri ale Europei Centrale şi de Est.

Chiar dacă planul Erste pentru BCR este ambiţios, S&P spune că banca română ar trebui să atingă un nivel bun de creştere. În plus, Erste Bank are o poziţie bună pentru a beneficia de creşterile mai pronunţate ale afacerilor din Europa Centrală şi de Est, însă care au un risc ataşat mai mare decât media industriei bancare. Statutul ţării de membră a Uniunii Europene va avea, de asemenea, efecte benefice asupra stabilităţii pieţei române, ceea ce va aduce, implicit, beneficii băncii române.

“Totuşi, aceste riscuri se reduc în intensitate pe măsură ce economii se maturizează şi sunt răsplătite adecvat prin câştiguri mai mari”, a mai spus Ackermann.  În plus, cele mai multe operaţiuni ale băncii austriece în Europa Centrală şi de Est sunt făcute în ţări membre ale Uniunii Europene.

“Devierile de la ţintele de venit ale Erste pentru BCR sau alte achiziţii importante, care ar putea întârzia reconstrucţiei ratelor capitalului, vor fi văzute dintr-o perspectivă negativă”, a conchis Ackermann.

Capitalizarea puternică, reducerile riscurilor economice şi ale industriei bancare din Europa Centrală şi de Est, precum şi progresele majore în procesul de integrare şi în profitul BCR, ar putea fi factori pozitivi. “Cu toate acestea, o mărire până la “A-1+” este puţin probabilă pe termen scurt şi mediu”, se mai spune în comunicatul S&P. Plusul ar semnifica părerea analiştilor agenţiei că banca ar avea o capacitate deosebit de puternică de îndeplinire a angajamentelor financiare pe termen scurt.

Ratingul S&P pentru datoriile pe termen lung, în valută şi în lei, ale băncii române este de “BBB-”, cu o perspectivă stabilă atribuită de agenţia de evaluare a riscurilor financiare. Un rating de BBB semnifică  o capacitate adecvată a instituţiei de a-şi îndeplini angajamentele financiare. Cu toate aceste, este posibil ca anumite circumstanţe economice să slăbească puterea financiară a băncii respective şi, astfel, să nu mai poată fi capabilă să-şi îndeplinească angajamentele de ordin financiar.

Erste Bank estimează că Banca Comercială Română (BCR ) va obţine un profit net de 250 milioane euro în 2006 şi se aşteaptă la o creştere anuală de 40% a profitului BCR până în 2009, astfel încât să recupereze până atunci mai mult de 10% din suma plătită. Analiştii băncii de investiţii Bear Stearns estimau într-un raport publicat în luna octombrie, că pachetul de acţiuni deţinut la BCR va aduce un profit net grupului Erste de 45 milioane euro în 2006 (4,9% din profitul total), 257 milioane euro în 2007 (19,6% din total) şi de 359 milioane euro în 2008 (22,7%).