Piețele globale au încheiat săptămâna trecută în teritoriu pozitiv, cu noi maxime istorice pe Wall Street și o rotație sectorială vizibilă, dar și cu semnale de îngrijorare privind inflația și perspectivele economice. Investitorii au privit atât către câștigurile spectaculoase din sectorul healthcare și tehnologic, cât și către avertismentele privind posibile corecții. În această săptămână, atenția se mută pe indicatorii imobiliari și pe discursul lui Jerome Powell la Jackson Hole, care ar putea redesena așteptările privind politica monetară a Fed. Sursa: www.equipicker.com
SUMARUL SĂPTĂMÂNII TRECUTE:
- Piețele de acțiuni au continuat să crească – S&P 500 și Dow Jones Industrial Average au atins noi maxime istorice.
- Indicii cu capitalizare mică și medie au înregistrat performanțe superioare, încheind săptămâna cu o creștere de aproximativ +3%.
- Opt sectoare pe creștere, trei pe scădere. Cel mai performant: Healthcare, cu un salt de +5%, după ce fondul de investiții al lui Warren Buffett a cumpărat masiv acțiuni ale asiguratorului UnitedHealth.
- Rotația sectorială este în curs: investitorii se orientează tot mai mult spre Financials, Consumer Cyclical, Energy, Healthcare și Basic Materials, reducând expunerea pe Tech.
- Inflația nu se liniștește: prețurile la consumator au crescut cu 3,1% – cel mai mare avans din acest an.
- Prețurile la producător au crescut și ele, ajungând la +3,3% în termeni anuali.
- În ciuda temerilor privind inflația și perspectivele mai slabe din piața muncii, consumul rămâne solid: vânzările cu amănuntul se mențin pe trend pozitiv.
- Încrederea americanilor în economie, însă, scade.
- Ratele ipotecare pe 30 de ani din SUA au coborât la 6,58% – cel mai scăzut nivel din octombrie 2024.
- Donald Trump prelungește cu 90 de zile înțelegerea comercială cu China, până la 10 noiembrie.
- Guvernul american a confirmat că noile tarife pentru semiconductori vor fi implementate în săptămânile următoare, urmând să ajungă treptat la 300%.
- Acțiunile Intel (INTC) au crescut cu peste 23%, după informații că guvernul SUA ia în considerare să devină acționar al companiei aflate în dificultate.
- Cele mai mari fonduri speculative de pe Wall Street – Bridgewater Associates, Tiger Global Management și Discovery Capital – și-au mărit expunerea pe marile companii tech în T2.
- Totuși, ies bani de pe piața americană, pe fondul îngrijorărilor privind economie, evaluările ridicate ale acțiunilor și slăbirea dolarului. Țintele alternative: Europa și unele piețe emergente.
- Trump a semnat un ordin executiv pentru accelerarea lansărilor comerciale de rachete până în 2030 – avantaj pentru SpaceX, Blue Origin, Virgin Galactic și United Launch Alliance.
- Goldman Sachs semnalează o asimetrie de risc pe bursă: probabilitatea unei corecții abrupte depășește șansele unui nou raliu. Indicele intern al băncii indică un risc de peste 10% pe termen scurt și peste 20% pe termen mediu.
- Sezonul raportărilor financiare pentru T2 se apropie de final:
- 90% dintre companiile din S&P 500 au raportat rezultate,
- 81% au depășit estimările pentru EPS (record, vs. media 78% pe 5 ani),
- tot 81% au depășit estimările pentru venituri (cel mai bun rezultat de la T2 2021).
- CoreWeave este pierzătorul săptămânii, cu -23%, după ce a raportat pierderi operaționale generate de expansiunea rapidă în servicii cloud pentru AI.
- În portofoliul Equipicker, AXON a scăzut cu peste 10%, iar SOFI a crescut cu aproape 8%.
- ASTS Spacemobile confirmă lansarea a încă 45–60 de sateliți cu legătură directă la telefoanele mobile, vizând acoperirea SUA, Europei și Japoniei.
- În ciuda veniturilor de miliarde obținute din contracte cu SUA, SpaceX ar fi plătit foarte puține sau chiar deloc impozite federale pe profit.
- Piața europeană a închis pe verde, PIB-ul Regatului Unit a depășit estimările, iar bursele asiatice au încheiat săptămâna pozitiv.
CE VA URMA SĂPTĂMÂNA ASTA:
- Luni, 18 august: Home Builder Confidence – indicele încrederii dezvoltatorilor de locuințe, barometru early-warning pentru cererea imobiliară viitoare.
- Marți, 19 august: Housing Starts și Building Permits – indicatori cheie cu efect direct asupra angajărilor din construcții, vânzărilor de materiale și echipamente.
- Miercuri, 20 august: minuta conferinței recente a Fed – oferă detalii valoroase despre tonul și consensurile privind direcția ratelor dobânzii.
- Joi, 21 august: S&P Services PMI și S&P Manufacturing PMI (variantele flash – un preview al evoluției din servicii și industrie); tot joi, U.S. Leading Economic Indicators, un indice anticipativ important pentru evoluția pe termen mediu.
- Vineri, 22 august: Jerome Powell, președintele Fed, va vorbi la conferința anuală de la Jackson Hole, în fața bancherilor lumii – așteptările sunt uriașe pentru orice indiciu privind dobânda de referință din septembrie.
