SSIF Broker si-a stabilit pasii pentru emisiunea de obligatiuni

Conducerea SSIF Broker a aprobat coordonatele emisiunii de obligatiuni ce urmeaza sa fie lansata la sfarsitul acestui an.
Nu ramane decat ca Adunarea Generala a Actionarilor ce se va intruni in data de 25 sau 26 octombrie sa-si dea acordul final.  Emisiunea de obligatiuni corporative va marca o premiera pentru România, fiind prima emisiune de „obligatiuni cu bonuri de subscriere optionala de actiuni”.

Caracteristicile acestei emisiuni sunt:
-obligatiunile puse în vânzare au atasat un bon de subscriere, care ofera posibilitatea, dar nu si obligatia, de a cumpara noi actiuni BRK la scadenta împrumutului obligatar.

-pretul de subscriere al actiunilor propus, va fi egal cu pretul mediu de la bursa al actiunilor BRK în ultimele trei luni anterioare lunii de începere a subscrierii, minus 0,2 RON (2 000 lei vechi);

-bonurile de subscriere se pot vinde si cumpara la bursa înainte de începerea perioadei de exercitare a lor (de subscriere a noilor actiuni);

- bonul de subscriere se poate folosi:
- la cumpararea noilor actiuni la pretul aratat;
- vânzându-l la bursa;
- sau în nici un fel, de catre cei care uita de el sau se multumeste cu rambursarea împrumutului la scadenta obligatiunilor.
- în cazul emisiunilor de acest fel se poate practica o dobânda (cupon) la obligatiuni mai mica decât la obligatiunile curente pentru ca emitentul (BRK) ofera cumparatorilor alte avantaje.
- cel care cumpara un bon de subscriere va dobândi în schimbul unei obligatiuni cinci actiuni noi;
- cel care nu-si vinde bonul de subscriere atasat obligatiunii poate cumpara actiuninoi sau poate ramâne cu obligatiunea  în vederea rascumpararii ei de catre BRK.

Acest tip de obligatiuni le ofera investitorilor posibilitatea de a deveni actionari la BRK dobândind actiuni la un pret mai mic, decât ar face-o cumparându-le de la bursa;
- obtin un randament sigur si superior pietei
- investtorii primesc pe toata durata de viata a obligatiunii nu un dividend aleatoriu, ci o dobânda fixa, mai mare decât cea oferita la depozitele bancare la termen, si apoi, pe baza bonului de subscriere, pentru care nu plateste nici un leu, obtine actiuni la un pret avantajos;
- dobânda este deductibila din punct de vedere fiscal.

Coordonatele emisiunii propuse spre aprobare în AGA
-valoarea emisiunii: 20.000.000 –25.000.000 lei
-numarul de titluri oferite: 8.000 000—10.000.000
-valoarea nominala a obligatiunii: 2,5 RON
-valoarea nominala a unei actiuni BRK: 0,5 RON
-pretul de vânzare al unei obligatiuni: 2,5 RON
-rata nominala a dobânzii: propunere 6% pe an
-rata efectiva a dobânzii: 11% ( 6% + 5%)pe an
-comision de subscriere: 0,2%, platit de investitor
-obligatiuni suplimentare - nu sunt
-tipul obligatiunii: cu bon de subscriere optional în actiuni
-perioada de subscriere a obligatiunii: aprox luna decembrie 2006
-raportul de conversie: cinci actiuni BRK la un bon de subscriere
-pretul de subscriere al actiunilor: pretul mediu de la bursa al actiunilor BRK în ultimele trei luni anterioare lunii de subscriere minus 10,0%( 5% pe an)
-perioada de subscriere a actiunilor: luna a 23 a de viata a obligatiunilor
-tranzactionarea bonului de subscriere la bursa: a doua jumatate aluni a 22-a
-tipul obligatiunii: negarantate, convertibile
-maturitate: 24 luni
-scadenta obligatiunilor: 30.12.2008
-plata dobânzii: semestrial
-rambursarea principalului – la scadenta emisiunii (ultima data a cuponului)
-obligatiunile vor fi înscrise la cota bursei.

Lidia Focsan, corespondent The Money Channel la BVB