Toate bursele de valori au inregistrat scaderi puternice marti

Marti, 27 Februarie 2007, toate bursele de valori - actiunile si indicii de piata –, in pietele mature si majoritatea pietelor emergente, pietele din America de Sud, Australia, Noua Zeelanda, Rusia au inregistrat scaderi puternice. Un val de neincredere s-a propagat rapid in pietele de capital, investitorii retragandu-se din instrumentele considerate riscante si reorientandu-se catre investitiile in obligatiuni. Este stiut faptul ca o investitie intr-o actiune sau indice de piata este mai riscanta decat una in obligatiunile garantate de guverne.

China anunta, marţi, constituirea unei agentii guvernamentale pentru a verifica si lupta impotriva vanzarilor ilegale de actiuni, cumpararii cu bani imprumutati. Acest lucru este inca destul de neclar avand in vedere ca nu exista un cadru care sa permita identificarea sau catalogarea unei astfel de investitii ca fiind legala sau nu. Ca urmare, Bursele din China scad rapid cu valori foarte mari aproape de 10%, conducand la pierderi uriase – aprox 110 miliarde dolari.

Ce efect are in piete?

China se dezvolta cu un ritm anual de peste 10 la suta, inghitind cantitati uriase de materii prime, fiind o piata care da tonul la cresterea economica globala. Deja avem investitori care se intreaba daca nu cumva va veni si randul Indiei sa fie sufocata de propria dezvoltare, de afluxul mare de bani care genereaza investitii ineficiente.

Investitorii in pietele de capital inteleg aceasta micscare ca o scadere a cererii de produse si materii prime din partea Chinei, deci o scadere a cererii pentru majoritatea companiilor lumii. Efectul se propaga in lantul tehnologic specific fiecarei industrii, deoarece o scadere a cererii reprezinta o scadere a veniturilor companiei, deci dividende mai mici şi scaderi de pret al actiunilor pe piata.

Indicele S&P 500 a avut cea mai mare scadere din ultimii 3 ani. Este un indice format, in special, din actiuni ale companiilor producatoare si exportatoare de materii prime, bunuri de consum larg, IT si alte domenii tehnologice, afectate primele atunci cand este vorba de o recesiune.

Dow Jones Industrial Average scadea cu aprox 4 %, Nasdaq Composite Index cu 4% - indici foarte stabili, de altfel, datorita internationalizarii activitatii lor. Desi, cu o zi in urma, pietele emergente atingeau valori maxim istorice, marti pietele din Rusia scadeau cu 4%, Brazilia cu 4% pietele europene de asemenea cu valori intre 2 si 5 %.

Alcoa, cel mai mare producator de aluminiu, scadea marti cu aprox 6%, deoarece China este cel mai mare consumator de aluminiu. Companiile producatoare de cupru au fost de asemanea in scadere.

In pietele emergente, efectele sunt foarte puternice deoarece China pare sa isi autoimpuna o scadere a ritmului de dezvolatare pentru a “lasa lucrurile sa se aseze”. Astfel, piata din Turcia este in scadere, ISE National 100 Index sadea cu 5% in Polonia WIG20 Index scade cu 4.6, in Republica Ceha cu 4.2 iar in Ungaria cu 2.5%

Totusi, este de remarcat parerea analistilor financiari ca nu exista o legatura directa intre economille est-europene si China, dar efectul este psihologic. Actiunile in Asia au continuat sa scada, in cursul noptii de marti spre miercuri, la majoritatea burselor. Astfel, indicele japonez Nikkei 225 Stock Average inregistreaza o scadere de puternica de 3,3%, poate cea mai puternica din ultimele 9 luni, indicele din Hong Kong - Hang Seng Index scade sub valoarea ultimelor 4 luni.

In China, actiunile si indicii incep sa isi revina peste noapte, crescand cu aproape 2%, anuntand parca o reechilibrare intre piata de capital si cea a obligatiunilor, o revenire usoara a apetitului pentru risc desi, in continuare, bursele emergente sunt vazute a fi supraevaluate.