Grupul bancar austriac Erste, acţionar majoritar al BCR, a anunţat joi seară că va lansa în 2 noiembrie o majorare de capital de până la 1,65 miliarde euro, la care pot subscrie şi investitorii de la Bucureşti, în vederea creşterii indicilor săi de capital şi a îmbunătăţirii structurii capitalului.

"Suma este destinată consolidării bazei de capital şi nu răscumpărării titlurilor emise pentru statul austriac, deci fundamentele majorării sunt bune. O parte din ofertă se va face prin plasament privat şi putem spune că acea parte va fi aproape sigur subscrisă. Deja acţionarul Caixa a confirmat participarea la majorare. Iar, dacă ne uităm cine sunt administratorii ofertei (Goldman Sachs, JP Morgan) şi co-administratorii (Citigroup, Credit Suisse, UBS) vedem numai nume mari, ceea ce aproape că garantează o rată mare de subscriere, prin clienţii lor", explică analistul Prime Tranaction, Paul Brendea.

Criteria CaixaCorp, vehicul de investiţii al băncii spaniole La Caixa, a anunţat vineri că va investi până la 687 milioane euro în majorarea de capital anunţată joi noapte de Erste Group, operaţiune în urma căreia aproape că îşi dublează deţinterea în banca austriacă, la 9,9%.

Erste Group va emite până la 60 de milioane de noi acţiuni, preţul preconizat al ofertei fiind de 27,50 euro/acţiune, de la închiderea şedinţei de tranzacţionare de joi a Bursei din Viena, iar preţul maxim al ofertei va fi de 32 euro/acţiune. Dacă toate acţiunile vor fi subscrise de investitori, banca va strânge din piaţă 1,65 miliarde euro.

În privinţa interesul investitorilor români pentru a participa la această operaţiune, el depinde de preţul acţiunilor EBS în perioada derulării ofertei, dar, potrivit lui Brendea, "vor fi şi investitori locali care să investească pe termen lung".

Pe de altă parte, pe termen scurt, participarea la această majorare de capital nu este foarte atractivă, ţinând cont de preţul la care se tranzacţionează în prezent o acţiune Erste. Astfel, la ora închiderii şedinţei BVB de vineri, un titlu EBS era cotat la Viena la 27,90 euro, cu doar 0,40 euro mai mult decât preţul preconizat din ofertă.

"Paguba unui investitor dacă nu participă la majorarea de capital va fi destul de mică, pentru că acţiunea se tranzacţionează în prezent la un preţ raportat la valoarea contabilă de circa 0,9, iar preţul de piaţă este în prezent cu puţin mai mare decât cel anunţat în ofertă", apreciază Marius Mureşan, analist la STK Financial.

De asemenea, Paul Brendea nu crede că va fi o rată mare de participare din partea investitorilor locali, întrucât "majorările de capital social şi-au pierdut din farmec în ultimii doi ani, acum se vânzează cu precădere mişcările pe termen scurt".

În privinţa evoluţiei cotaţiei Erste ca urmare a derulării majorării de capital, ea se va corela în continuare cu piaţa de capital din Statele Unite, "deşi e posibil să vedem unele mişcări de curs influenţate şi de această ofertă", apreciază Brendea.

Erste Group Bank are în vedere, în urma acestei majorări, consolidarea bazei de capital. Capitalul total al băncii, incluzând participaţiile minoritare şi capitalul de participare, ar urma să crească de la 14,1 miliarde euro la 15,7 miliarde euro. De asemenea, indicele de bază de rang 1 (core Tier 1 ratio) va creşte de la 6,5% la 7,8%, iar indicele de rang 1 (Tier 1 ratio) ar urma să urce de la 7,4% până la 8,8%.

"Pe termen lung, faptul că Erste îşi întăreşte baza de capital (tier I - n.r.), va avea un impact pozitiv asupra cotaţiei, deoarece investitorii vor percepe banca ca fiind mai puţin riscantă, dacă majorarea va fi subscrisă în totalitate", e de părere Mureşan.

Data de înregistrare a drepturilor de subscriere pentru noile acţiuni este 30 octombrie, iar perioada de ofertă începe în 2 noiembrie şi se încheie în 17 noiembrie.

Investitorii de retail din Austria, Republica Cehă si România care depun ordinele de cumpărare pentru noile acţiuni la Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG, la băncile de economii din Austria (österreichische Sparkassen), la Central European e-Finance AG, Česká spořitelna, brokerjet České spořitelny sau BCR au garantată o alocare preferenţială a unui număr de maxim 700 de noi acţiuni, "sub condiţia ca acestea să rămână disponibile după exercitarea drepturilor de subscriere", precizează Erste.

Totodată, Erste a raportat joi seară un profit net de 720,1 milioane euro, pentru primele nouă luni din 2009, nivel la jumătate faţă de cel din aceeaşi perioadă din 2009, de 1,463 miliarde euro. Fără a lua în calcul veniturile din vânzarea afacerilor de asigurări în 2008, profitul net din primele nouă luni ale anului trecut a fost de doar 861,7 milioane euro, bază de comparaţie la care scăderea câştigului ar fi de 16,4%.

În schimb, profitul operaţional al grupului bancar austriac a atins în primele nouă luni din acest an nivelul record de 2,78 miliarde euro, în creştere cu 26,6% faţă de perioada echivalentă a anului trecut.

Acţiunile Erste Group (EBS) se tranzacţionează pe trei burse (Viena, Praga şi Bucureşti), iar potrivit cotaţiei de la închiderea şedinţei de joi la Bursa din Viena, de 27,50 euro/acţiune, capitalizarea grupului se ridică la 8,74 miliarde euro. Acţiunile Erste s-au scumpit joi cu 7%.

Valoarea de piaţă a Erste a crescut de peste patru ori faţă de nivelul minim atins în 24 februarie, de 6,84 euro/acţiune, la care capitalizarea băncii era de sub 2,2 miliarde euro.