Volumul ofertelor publice initiale (IPO-uri) derulate pe bursele europene in primul trimestru al anului a scazut puternic fata de perioada similara din 2007. In primele trei luni ale anului, pe pietele de capital europene s-au derulat 70 de IPO-uri, cu circa 50% mai putine decat in aceeasi perioada a anului trecut, cand numarul acestora se ridica la 139, potrivit celui mai recent studiu realizat de compania de consultanta PricewaterhouseCoopers (PwC), “IPO Watch Europe Survey”. Valoarea totala a ofertelor publice initiale derulate in primul trimestru al anului (T1) pe bursele europene a inregistrat un declin si mai puternic. In primele trei luni ale anului, companiile au atras, prin listarea pe bursele europene, o suma de 1,99 mld. euro, cu circa 81% mai mica decat valoarea atrasa prin IPO-urile derulate in aceeasi perioada a anului trecut, de 10,63 mld. euro. “Acesta a fost un inceput de an dezamagitor in privinta IPO-urilor de pe teritoriul Europei si reprezinta un indicator puternic al instabilitatii pietelor de capital. Primul trimestru aduce de obicei o relaxare in activitatea de IPO-uri, dar declinul din acest an s-a evidentiat puternic, reflectand climatul unei incertitudini continue”, a declarat Tom Troubridge, sef Capital Markets Group, PwC.
Valoarea medie a listarilor derulate pe bursele europene in primul trimestru a scazut cu circa 63%, pana la 34 mil. euro, comparativ cu valoarea medie inregistrata in aceeasi perioada din 2007, de 91 mil. euro. “Primul trimestru este, de obicei, trimestrul cu cea mai redusa activitate, cand companiile al caror an fiscal se incheie in luna decembrie asteapta rezultatele anuale inainte de IPO. Drept urmare, ne asteptam ca, in mod normal, sa observam o crestere a IPO-urilor in fiecare luna a unui trimestru, asa cum am vazut si in 2007. Cresterea gradului de incertitudine pe piata de capital in 2008 este ilustrata de inversarea acestui trend, cu mai putine IPO-uri in luna martie a anului decat in luna ianuarie”, declara analistii PwC. Cea mai mare suma atrasa printr-o oferta publica initiala derulata pe bursele europene in T1 a revenit companiei de investitii Liberty International, al carui IPO pe Bursa NYSE Euronext a valorat 600 mil. euro, suma cu 60% mai mica decat valoarea maxima a unui IPO din acelasi trimestru al anului trecut, de 1,49 mld. euro. Valoarea celui mai mare IPO din primul trimestru este cu 85% mai mica decat cea mai mare suma atrasa printr-o listare in ultimul trimestru al anului trecut. “Conditiile de pe piata, cu investitori reticenti la investitii pe fondul unei scaderi puternice a pietei de capital, nu faciliteaza IPO-urile iar acest lucru determina companiile care intentionau sa se listeze sa isi amane planurile. Previziunea pentru trimestrul urmator este destul de sumbra si nu ne asteptam la multe companii care sa incerce un IPO inainte de cel de-al treilea trimestru”, a declarat Richard Weaver, partener Capital Markets Group, PwC.
Din cauza turbulentelor si incertitudinilor de pe pietele financiare, cat si a lipsei interesului investitorilor, pietele de capital au inregistrat un trimestru mai slab fata de anul trecut, companiile renuntand la planurile de listare. La nivel global, un numar de 90 de IPO-uri au fost retrase sau amanate in T1, cu 15,4% mai multe decat in ultimul trimestru al anului trecut, conform datelor furnizate de Dealogic si preluate de Financial Times. In primele trei luni ale anului, valoarea totala a ofertelor publice initiale derulate pe pietele de capital globale, de 36,3 mld. dolari (23,13 mld. euro), a fost cu 11% mai mica decat valoarea raportata in T1 din 2007. “Cand pietele de capital racesc, piata ofertelor publice initiale va suferi de pneumonie”, a declarat John Crompton, seful departamentului de piete de capital din Europa, Orientul Mijlociu si Africa al bancii de investitii Merrill Lynch, citat de cotidianul britanic.
Peste 25 dintre companiile care au decis sa se listeze in primul trimestru au provenit din sectorul bunurilor industriale si al serviciilor, insa numarul acestora, 18, a scazut cu 14% comparativ cu aceeasi perioada din 2007 si cu 57% fata de ultimul trimestru al anului trecut, conform studiului PwC. In primele trei luni ale anului, au fost inregistrate scaderi semnificative ale numarului de oferte publice initiale in functie de sectorul de activitate al companiilor, cele mai afectate fiind sectoarele financiar si real estate. Numarul de IPO-uri al companiilor din sectorul financiar a scazut in primul trimestru cu circa 78% comparativ cu perioada similara a anului trecut, pana la patru, in timp ce numarul de IPO-uri al companiilor din sectorul de real estate s-a redus cu 80%, la doua. Cu toate ca bursele europene au inregistrat o activitate scazuta din punct de vedere al listarilor, acestea au continuat sa atraga companii din afara Europei. Un numar de 17 companii din afara Europei au derulat IPO-uri in valoare totala de 1,48 mld. euro in T1, o crestere cu 13,33% a volumului, dar in acelasi timp o scadere cu circa 40% a valorii. Resursele financiare stranse de acestea au reprezentat 74% din valoarea totala a IPO-urilor derulate pe bursele europene in primele trei luni ale anului, o crestere semnificativa comparativ cu primul trimestru al anului trecut, cand ponderea acestora se ridica la 23%.
