Ca si Delta, care masoara sensibilitatea unei pozitii fata de schimbarile de pret de pe piata, Vega reprezinta o masura de risc a sensibilitatii pozitiei de pret, in fata volatilitatii. Cum ambele concepte pot actiona simultan, acestea pot avea un impact combinat, de “a merge mana-n mana” sau, dimpotriva, sa se afle la poli opusi. Astfel, pentru a intelege exact situatia, atunci cand stabilesti o pozitie, ambele concepte (Vega si Delta) ar trebui implementate de catre un investitor.
Vega exprima riscul, din perspectiva volatilitatii. Investitorii se refera la pozitiile pe diferite instrumente financiare, fie ca volatilitate “lunga” (long volatility) sau “scurta” (short volatility). Daca volatilitatea pe piata creste, iar tu esti pe volatilitate scurta, vei experimenta pierderi, iar daca volatilitatea se prabuseste, tu vei avea castiguri nerealizate. De asemenea, daca ai o pozitie lunga, atunci cand volatilitatea creste, vei avea tot castiguri nerealizate. Iar atunci cand se va prabusi, rezultatele vor fi pierderile. (Investopedia)
