Preturile de piata ale operatorului de comunicatii ceh Telefónica O2 nu mai supraevalueaza compania, iar premiumul pe care-l includ a scazut semnificativ, cu 5-13%, potrivit ultimului raport al diviziei de cercetare de piata a Grupului Erste Bank, care justifica schimbarea recomandarii.
Ca urmare a rezultatelor bune raportate pe trimestrul al II-lea si a perspectivelor pe masura, analistii Erste Bank au schimbat si tinta de pret, de la 620 CZK (coroane cehe, sau 22,9 euro) la 650 CZK (24,05 euro)/actiune.
Pe de alta parte, banca de investitii ceha WOOD & Company Financial Services isi mentine recomandarea “pastreaza” (hold), iar tinta de pret propusa este de 615 CZK (22,7 euro)/actiune.
Telefonica O2 a incheiat trimestrul al II-lea cu un profit net de 2,7 miliarde coroane (99,9 milioane de euro), in acord cu a;teptarile analistilor. Ieri dupa-amiaza, actiunile companiei se vindeau cu 581 CZK (21,5 euro), in scadere cu 1,27%.
“Este o companie buna pentru portofolii cu un cash-flow bun. Are cel mai bun randament al dividendului din Republica Ceha (8,9%), dupa care se situeaza cel al Philip Morris (5,8%).
Pretul bursier “premiaza” totusi, intr-o anumita proportie, evaluarea facuta de Erste. “Premiumul poate fi justificat de profitul peste medie al companiei, de bilantul solid, dividendele mari, veniturile peste medie si potentialul mare de crestere in Slovacia, unde are deja peste 500.000 de clienti”, potrivit raportului Erste Bank. Analistii considera ca performantele in sectorul broadband, IT si al telefoniei mobile umbresc pe cele din domeniul telefoniei fixe.In telefonia mobila din Slovacia, Telefonica O2 detine o cota de piata de 8,5%, fata de Orange, cu 50,4% si T-Mobile, cu 41,1%.
In trimestrul III, veniturile companiei au crescut cu 3,4%, pana la 16 miliarde CZK (592 milioane de euro), tocmai pe baza veniturilor din telefonia mobila, care au crescut cu 6,1%. Contractele cu clientii individuali au crescut cu 27%. Vanzarile pe baza contractuala reprezinta 43,5% din baza de clienti, fata de 37,4 %, anul trecut. Dintre toate tipurile de portofolii, Telefonica este potrivita pentru cel care urmareste venitul, cu dividend mare si regulat.
Compania va continua sa utilizeze reteaua de acoperire detinuta de T-Mobile Slovensko, divizie a operatorului german de telecomunicatii Deutsche Telekom.
Grupul spaniol care detine compania ceha este al treilea operator de telecomunicatii la nivel mondial, cu active totale de 97,27 miliarde euro la sfarsitul anului trecut si o valoare de piata de 77,22 miliarde euro, potrivit topului intocmit de Forbes.
Telefonica desfasoara operatiuni in 15 tari din Europa si 19 tari din continentul american, avand peste 212,6 milioane de clienti la sfarsitul primului semestru al anului curent.
